一般的なサイズの財務諸表では、選択された1つの数字または一般的な数字の割合として明細が表示されます。 一般的なサイズの財務諸表を作成すると、企業を長期にわたって分析し、同業他社と比較しやすくなります。 一般的なサイズの財務諸表を使用すると、投資家は生の財務諸表では明らかにならない傾向を見つけることができます。
主要な3つの財務諸表はすべて、共通サイズの形式にすることができます。 ドル金額の財務諸表は、スプレッドシートを使用して簡単に一般的なサイズの財務諸表に変換できます。または、 Mergent Online などのオンラインリソースから入手できます。 以下は、各ステートメントの概要と、そのような分析が投資家に提供できる利点と欠点のより詳細な要約です。
バランスシート分析
一般的なサイズのバランスシート分析の一般的な数値は、総資産です。 会計方程式に基づいて、これは負債と株主資本の合計にも等しくなり、分析でどちらの用語も交換可能になります。 また、負債合計を使用して、会社の義務がどこにあるのか、および債務を管理する上で保守的または危険なのかを示すこともできます。
バランスシートの観点から見た一般的な規模の戦略は、企業の資本構造と競合他社との比較についての洞察を提供します。 投資家は、業界に最適な資本構造を決定し、分析対象の企業と比較することもできます。 次に、負債が高すぎるか、過剰な現金がバランスシートに保持されているか、在庫が高すぎるかを結論付けることができます。 貸借対照表上ののれんのレベルは、企業が成長のために買収にどの程度依存しているかを示すのにも役立ちます。
以下は、テクノロジーの巨人International Business Machines-IBM（NYSE：IBM）の一般的なサイズのバランスシートの例です。 上記のいくつかの例を見ると、長期債務は3年間で総資産の約20％を平均しており、これは妥当なレベルであることがわかります。 現金が総資産の約10％を占め、過去3年間で短期債務が総資産の6％から7％を占めることを観察すると、さらに合理的です。
短期債務と長期債務を一緒に追加し、この金額を現在の資産セクションの手元現金合計と比較することが重要です。 投資家は、利用可能なキャッシュクッションがどれだけあるか、または企業が債務を借り換えるために市場に依存しているかどうかを知ることができます。
損益計算書の分析
損益計算書の一般的な数字は、総売上高です。 これは、実際には会社のマージンを計算するのと同じ分析です。 たとえば、純利益率は単純に純利益を売上で割ったものであり、これはたまたま一般的な規模の分析でもあります。 粗利益と営業利益の計算についても同様です。 一般的な規模の方法は、たとえば、研究集約型の企業にとって魅力的です。なぜなら、彼らは研究開発（R&D）と総売上に占める割合に焦点を当てる傾向があるからです。
以下は、IBMの一般的な規模の損益計算書です。 以下で詳しく説明しますが、平均して収益の6％に近い研究開発費に注目してください。 ピアグループと企業全体を見ると、Booz&Co.の分析によると、これはIBMをR&Dの総支出の割合で世界のハイテク企業の上位5社と世界の上位20社（2013年）に入れています。販売。
一般的なサイズとキャッシュフロー
損益計算書の分析と同様の方法で、キャッシュフロー計算書の多くの項目を総売上の割合として表すことができます。 これにより、収益の割合としての設備投資（設備投資）など、多くのキャッシュフロー項目に関する洞察を得ることができます。 自己株式の買戻し活動は、総利益の割合としてコンテキストに入れることもできます。 債務の発行は、それが生成するのに役立つ年間売上高に比例するもう1つの重要な数値です。 これらのアイテムは売上の割合として計算されるため、全体的な収益を生み出すためにどの程度活用されているかを示すのに役立ちます。
以下は、総売上高に関するIBMのキャッシュフロー計算書です。 2010年から2012年までの3年間で平均19％の営業キャッシュフローを生み出しました。また、株式の買い戻し活動は、各3年間の総売上の11％以上で印象的でした。 また、最初の行は、総売上のパーセントとしての純利益であり、損益計算書の観点から一般的な規模の分析と正確に一致しています。 これは純利益率を表します。
これは通常の財務諸表とどう違うのですか？
一般的なサイズの分析の主な利点は、四半期または年間などの単一の期間、および分析した3年などの期間にわたる水平的な観点から、品目ごとの垂直分析が可能になることです。上記のIBMの場合。
生の財務諸表を見るだけで、これはさらに難しくなります。 しかし、財務諸表を上下に見て、垂直分析を使用すると、投資家は自分で会社の重要な変化を捉えることができます。 一般的なサイズの分析は、分析をコンテキスト（パーセンテージベース）に配置するのに役立ちます。 損益計算書を見るときの比率分析と同じです。
共通サイズが明らかにすること
一般的なサイズの分析の最大の利点は、投資家が企業の財務の大きな変化または劇的な変化を特定できることです。 1四半期または1年の間に報告された利益が急激に低下するなど、急激な増加または減少は容易に観察できます。
IBMの場合、全体的な結果は比較的安定しています。 注目すべき項目の1つは、貸借対照表の自己株式です。これは、総資産のマイナス100％以上に成長しています。 しかし、投資家に警告するのではなく、同社は株式を買い戻すための現金を生み出すことに非常に成功していることを示している。
一般的な規模の分析は、企業が追求するさまざまな戦略への洞察を与えることもできます。 たとえば、ある会社が市場シェアのマージンを犠牲にすることを望んでいる場合、総利益、営業利益、または純利益を犠牲にして全体の売上を大きくする傾向があります。 理想的には、より低い利益率を追求する会社はより速く成長するでしょう。 R&D分析のようにIBMをスタンドアロンベースで検討しましたが、IBMを主要なライバルと比較して分析する必要もあります。
ボトムライン
上記のシナリオが強調するように、一般的な規模の分析だけでは、企業に関する包括的な明確な結論を提供することはほとんどありません。 上記で詳述したように、全体的な財務諸表分析のコンテキストで行う必要があります。
また、投資家は一時的な違いと永続的な違いに注意する必要があります。 収益性の短期的な低下は、利益率の恒久的な損失ではなく、短期的なブリップを示している可能性があります。
