混合ファンドとは何ですか？
混在ファンドとは、複数のアカウントの資産がブレンドされたポートフォリオです。 構成勘定を個別に管理するコストを削減するために、混合資金が存在します。
コミングドファンドは一種のプールであり、プールファンドとも呼ばれます。 この用語は、「ミューチュアルファンドは混合ファンド構造を使用する」のように一般的に使用できますが、特定のタイプの投資ビークルも指します。 特定の投資ビークルに適用されるため、公開されていないか、個々の個人投資家が利用できないものです。 代わりに、通常、退職プラン、年金基金、保険証券、およびその他の機関口座で機能します。
重要なポイント
- 混合ファンドは、単一のポートフォリオとして機能するように混合された複数のアカウントの資産で構成されます。投資信託と同様に、混合ファンドは専門的に管理され、さまざまな証券に投資します。混合ファンドはSECによって規制されていません。公に取引しないで、個別に購入することはできません。 代わりに、退職プラン、保険契約、およびその他の機関口座で機能します。
混合基金について
多くの点で、混合ファンドはミューチュアルファンドに似ています。 両方とも、1人または複数のファンドマネージャーによって専門的に管理されています。 両方のタイプのファンドは、株式、債券、または両方の組み合わせなどの基本的な金融商品に投資します。 また、ミューチュアルファンドと同様に、混合ファンド投資は規模の経済の恩恵を受け、投資の1ドルあたりの取引コストの削減とポートフォリオリスクの低減を可能にします。
混合資金の監視
ただし、大きな重要な違いの1つは、混合資金が証券取引委員会（SEC）によって規制されていないことです。つまり、さまざまな詳細な開示を提出する必要はありません。 一方、ミューチュアルファンドはSECに登録し、1940年の投資会社法を順守する必要があります。したがって、面倒な開示要件が課されます。 しかし、混ざった資金は完全に見落とされているわけではありません。それらは、米国通貨監督局、および個々の州の規制当局による審査の対象となります。
ミューチュアルファンドには目論見書がありますが、混合ファンドには、ファンドの目的、投資戦略、マネジャーの背景を説明する、より詳細な概要計画の説明（SPD）があります。 SPD文書には、プランの参加者と受益者が期待できる権利と義務が記載されています。 混合ファンドの参加者は、SPDを注意深く読みました。
混合基金の長所と短所
規制の度合いが低いほど、混合資金の法的費用と運用コストが低くなります。 コストが低いほど、ファンドのリターンへの抵抗は少なくなります。 混合ファンドと同等のミューチュアルファンドがまったく同じグロスパフォーマンスを投稿した場合、混合ファンドの純利益は、その費用がミューチュアルファンドよりも低いため、おそらく良好です。
長所
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専門的に管理
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多様化したポートフォリオ
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手数料と費用の削減
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規模の経済
短所
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リキッド
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透明度が低い/追跡が難しい
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SEC規制対象外
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限られた可用性
混合資金の欠点は、ティッカーシンボルがなく、公開取引されていないことです。 この公開情報の欠如は、外部投資家がファンドのキャピタルゲイン、配当、および利息収入を追跡することを困難にする可能性があります。 投資信託では、この情報ははるかに透明です。
混合ファンドの実例
投資信託のように、フィデリティコントラファンドコミングルプールにはポートフォリオマネージャーがおり、四半期ごとのレポートを通じて関連情報を公開しています。 株式ファンドであり、情報技術、通信サービス、金融会社、およびヘルスケアに大きな重点を置いて、大型株の成長株に焦点を当てています。 2019年3月31日現在、資産は226億米ドルです。
Contrafund Commingled Poolの費用比率は0.43％で、ミューチュアルファンドの平均費用比率よりも低くなっています。これは、ミューチュアルファンドのカウンターパートであるFidelity Contrafund（FCNTX）を含み、その費用比率は.82％です。 2014年の設立以来、ファンドの年率収益は11.96％でした。 S&P 500インデックスへの同じ投資では、ファンドへの仮想的な10, 000ドルの投資は、17, 161ドルに対して、18, 000ドルの価値があります。
