非公開企業とは
密接に保有されている企業とは、限られた数の株主しかいない会社です。 多くの場合、その株式はまれにしか交換されませんが、多くの場合店頭（OTC）取引所でも取引されますが、公共取引所に上場されます。
これらのエンティティは、取引所で上場されていない株式を保有する非公開企業とは異なります（上場もOTCもありません）。 流動性、インサイダーのステータス、および多数のステークホルダーの責任の問題が出てくる可能性があるため、密接に保持されている企業の株式を所有している人は、このタイプの株式に伴う税および不動産の影響に関する専門知識を持つファイナンシャルプランナーに相談する必要があります。
重要なポイント
- 密に保有されている会社は、少数の集中株主を抱える上場企業であり、これらの株式の取引は会社のインサイダーに支配されており、彼らはまれな量で非常に非流動的である傾向があります。持分を通じて支配持分を取得するのは難しいためです。
非公開企業の基本
企業の株式が上場されているという事実にもかかわらず、大株主と密接に保有されている企業との間の多くの取引は、活発に取引されている企業と同じ優遇税制措置を受けません。 これらの取引に関与する当事者の場合には、控除および損失が認められない場合があります。
非公開企業とも呼ばれる密接に保有されている企業は、少数の人々が株式を保有している企業です。 これには伝統的な投資家が含まれる可能性がありますが、家族や特定のビジネスに関連する他のインサイダーが保有する場合もあります。 密接に保持されたステータスを持つ上場企業としての資格を得るには、一般の人々など、事業外の人が最低数の株式を保有する必要があります。
密接に保有されている会社の株式は、密接に保有されている株式として知られています。
株主の支配
株式の過半数を所有しているため、多くの場合、少数保有の大株主がその親会社を支配しています。 ほとんどの場合、これらの株主は長期にわたって投資を維持し、少数株主のみが取引に利用される傾向があるため、新規投資家が支配メンバーになるのに十分な大きさの株式を取得する機会はほとんどありません。
これらの株主が取引を行うと、インサイダー取引の開示と同様に、税務上の影響と支配権の懸念がしばしば影響します。
非公開企業と敵対的買収
過半数の株主が株式を公開することはめったにないため、少数の株式のみが定期的に取引されているため、外部の企業や企業が敵対的な買収を試みることは困難です。 これは、ビジネスに代わって行われるすべての決定がビジネス自体の利益のためだけに行われるため、安定感を提供できます。
非公開企業と株価
株式は公開市場で取引されないことが多いため、密接に保有されている企業の株価はより安定する傾向があります。 一方で、公開取引のために発行されている株式が少ないため、流動性が低く、市場の深さも少なくなり、より不安定になります。
それでも、取引が非常に限られているため、価格に対する不合理な市場活動の影響は少ないと主張する人もいます。 これにより、関連する株式の販売を通じて追加の資本を調達することはより困難になるという犠牲を払うものの、本質的に予測不可能な平均的で知識のない投資家の気まぐれにビジネスがさらされることを防ぎます。 会社を適切に評価することも困難です。 公開市場での株式の不足は、そのような推定を行うために必要な情報を取得することを困難にします。
