キャピタルギアリングとは
キャピタルギアリングとは、英国の用語であり、企業の資本に対する負債額を指します。 米国では、資本ギアリングは「金融レバレッジ」として知られています。 資本ギアリングが高い企業は、自己資本に比べて大量の負債を抱えています。 ギアリング比率は、財務リスクの尺度であり、企業の負債の額を資本の観点から表しています。 ギアリング比が2.0の企業は、負債が株式の2倍になります。
キャピタルギアリングの分解
資本ギアリングは、企業と業界で異なります。 大規模な設備投資を必要とする業界では、ギアリング比率が高くなります。 貸し手と投資家はギア比に細心の注意を払っています。高い比率は、事業が減速すると企業が債務を履行できない可能性があることを示唆しているためです。 したがって、循環産業にあり、ギアリング比率が高い企業は、投資家からはリスクが高いと見なされる可能性があります。 ただし、安定した産業では、高いギア比は問題になりません。 たとえば、公益事業会社は大規模な設備投資を必要としますが、それらは独占企業であり、その料金は厳しく規制されています。 したがって、彼らの収入と収入は非常に安定しています。
企業はギアの使用を増やすことがあります。 レバレッジドバイアウトが発生した場合、企業が買収資金を調達するために負債を引き受けるため、企業が使用する資本ギアリングの量は劇的に増加します。
