商業銀行は来週第1四半期の収益シーズンを開始しますが、これまでのところ経済楽観が急増しており、2018年の急激な下落で破綻した主要なレベルを超えてセクターの要素を引き上げることができませんでした。 他の経済的に敏感なグループの強気な行動にもかかわらず、1月の強い上昇以来、購買力は驚くほど弱く、銀行株の第2四半期の下落を予見できる弱気の乖離を示しています。
昨年の大規模な減税は、商業銀行がより積極的な事業投資に応じて利益と収益を増加させた実り多い期間をトリガーするはずでしたが、米国企業の大多数は、資本の損失をポケットに入れるか、買い戻しと配当を通じて株主に還元することを選択しました。 銀行はこの方程式から除外され、トップセクターのファンドを21％のマイナスリターンに落としました。
銀行も収益を上げるために金利の上昇に依存していましたが、連邦準備制度は今のところ利上げを停止し、より強い経済活動で克服できる別の逆風を加えました。 しかし、世界貿易紛争が1年以上続いており、待望の中国との取引が米国のGDPに意図した影響を与えない可能性があるため、2019年以降のカードにそれが含まれているかどうかは誰にもわかりません。
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SPDR S&P銀行ETF（KBE）は、2008年の経済崩壊以来3回の集会波で階段を上っており、最後の波は2018年1月に.786フィボナッチの売却オフリトレースメントで反転し、2016年後半のサポートと50 -40ドル近くの月の指数移動平均（EMA）。 2016年の大統領選挙の翌日のオープニングプリントの近くで、12月に衰退は終わり、2019年1月に壊れた支持を再び取り戻した売られ過ぎのバウンスに道を譲りました。
タフな抵抗は47ドルに設定されており、10月のセクターファンドは10か月の下降三角形から崩壊しました。 2本の赤い線は何が危機にatしているのかを強調しており、その価格帯から始まる売りは頭と肩のトッピングパターンを完成させる力を持っています。 また、この下落は選挙後の安値を切り下げ、ドナルド・トランプが大統領に選出されてからのすべての利益を放棄する可能性があります。
毎月の確率論的オシレーターは、1月に買いサイクルに移行する強気相場にはまだ動きがあることを示しています。 上の赤い線の上に戻った集会は、真の進歩の最初の兆候を示し、強気市場の高値でのテストへの扉を開きます。 ただし、.786リトレースメントでの長期的な抵抗は、大きなフィジナッチ比がトラックで長期的な上昇トレンドを止めることができるため、大きな障害となります。
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JPMorgan Chase&Co.（JPM）は4月12日にボールを獲得し、アナリストは、ダウのコンポーネントが1株当たり利益（EPS）を報告し、収益は280億3千万ドルで2.36ドルになると予想しています。 銀行が1月に第4四半期の予想を逃した後、株価は高騰しましたが、この集会はわずか2セッション後にトップになり、第2四半期に一律の価格アクションをもたらしました。 この期間中に200日間のEMAの再マウントを3回試みましたが、10月に大量に中断されました。
オンバランスボリューム（OBV）累積分布指標は、2018年3月に7年ぶりの高値を掲載した後、永続的な分配段階に入る長期株主を心配する必要があります。OBVは、それ以来、一連の低値と低値を切り分けてきました。 、機関投資家の資本が利害関係を引き上げ、傍観者に打撃を与えていることを示しています。 さらに重要なことは、OBVは2019年に株価が12月の安値を15ポイント以上上回っていたにもかかわらず回復しなかったことです。
3月のブレイクアウトの試みは失敗し、200日間のEMA耐性で在庫を捨てました。 109ドルを超える集会は、この障壁を取り除き、113ドルを超える.618フィボナッチセルオフリトレースメントの上昇を継続させるために必要です。 また、このレベルは10月の内訳を示しており、第3四半期に横向きの行動をもたらす逆転の可能性を高めています。 賭け金はマイナス面で高く、3月の安値である$ 98.08から下落し、2018年の安値での再テストを示しています。
ボトムライン
商業銀行は、第1四半期に経済的に敏感な他のセクターを下回っており、第1四半期の収益後、地盤を獲得するのに苦労する可能性があることを示しています。
