弾丸取引とは何ですか？
弾丸取引では、投資家は実際に株式を売却することなく、その株式のインザマネー（ITM）プットオプションを購入することにより、株式の弱気の動きに参加することができます。
重要なポイント
- 弾丸取引は、証券のインザマネーオプションを購入する行為を伴う流通市場取引であり、オプションの買い手は、場合によっては交換の義務を待たずに、基礎となる証券の動きを効果的に活用できます。弾丸取引は主に弱気相場に関連しています。たとえば、弾丸取引では、投資家は実際に株を売らずに、その株のインザマネー（ITM）プットオプションを購入することで、株の弱気の動きに参加できます。
弾丸取引を理解する
弾丸取引は、証券のインザマネーオプションを購入する行為を伴う流通市場取引であり、オプションの買い手は、場合によっては交換の義務を待たずに、基礎となる証券の動きを効果的に活用できます。価格変更。
弾丸取引は主に弱気市場に関連しています。 投資家は自分の株を売るか、株の価格下落に参加したいのですが、規制により、株を売ったり空売りを開始したりする前に、価格を高くする必要があります。 投資家はインザマネーのプットオプションを購入できます。これにより、その証券の価格の下落を利用できます。
弾丸取引は、価格の変化を推測したい投資家が一般的に使用する戦略です。 弾丸取引が発生するいくつかのシナリオがあります。 弾丸取引の概念は、即時利益の可用性に基づいています。 最も一般的な2つは、インザマネープットオプションまたはインザマネーコールオプションの購入です。 すべてのオプション取引には、ブローカーまたは仲介プラットフォームを介したデリバティブ取引へのアクセスが必要です。
たとえば、証券の価格が下落し、投資家がプットオプションを購入して、より低い動きに投資する弾丸取引シナリオを考えてみましょう。 所有者には考慮すべき2つの変数があります。つまり、オプションの価格と基礎となる証券の価格です。 プットオプションの所有者は、行使価格と市場価格の差からプットオプションのコストを引いたものから利益を得ます。 プットオプションを購入した後、所有者には複数のオプションがあります。 所有者は、オプションの行使ですぐに利益を得ることができます。 また、行使前に市場価格の下落を監視する場合があります。 このシナリオでは、最大の利益を得るために、プットオプションの所有者は、セキュリティが可能な最低ポイントに達したと判断したときに行使したいと思うでしょう。
インザマネー（ITM）プットオプション
この取引を実行するために、投資家はインザマネーのプットオプションを購入します。 プットオプションは、投資家に、指定された価格で指定された証券を販売する権利を与えますが、義務は与えません。 プットオプションには多くの用語があります。 プットオプションには、行使価格とも呼ばれる特定の行使価格があります。 ブローカーを通じてプットオプションを購入することに関連する費用があります。 プットオプションを行使する必要はありません。これにより、投資家がリスクを負う金額として、プレミアムと呼ばれる先行費用が発生します。 投資家は、オプションの有効期限も指定できます。これは、プットオプションを実行するための時間枠です。
インザマネープットオプションの購入は、弾丸取引の利益の鍵です。 インザマネーのプットオプションとは、原証券の市場の現在の価格よりも高い行使価格のプットオプションを指します。 技術的には、行使価格は市場価格にオプションの費用（プレミアム）を加えたものよりも高くなければなりません。 これにより、プットオプションの所有者は、オプションの行使から利益を生み出すことができます。
オプションを行使するには、プットの所有者はその市場価格で証券を購入し、行使価格でオプションのカウンターパートに売却する必要があります。 一般的に、プットの所有者は、実行のための基礎となる証券の購入に関連する取引コストについても責任を負いますが、これも利益に影響します。
インザマネー（ITM）コールオプション
この取引を実行するために、投資家はインザマネーコールオプションを購入します。 コールオプションは、指定された証券を購入するオプションを投資家に提供します。 通話オプションには、指定された行使価格、料金、指定された期限までの期限など、多くの条件があります。
インザマネーコールオプションの購入とは、市場価格よりも低い行使価格のコールオプションを指します。 これにより、コールオプションの所有者は、オプションから即座に利益を得ることができます。 インザマネーコールオプションの弾丸取引では、コールオプションの所有者はオプションを行使し、証券を取得し、すぐに流通市場で販売する必要があります。 このシナリオには、より多くの取引コストが含まれており、利益を得るためにより広いスプレッドが必要です。
