パンフレットルールの定義
パンフレットルールは、1940年の投資顧問法に基づく要件であり、投資顧問は顧客に書面による開示声明を提供する必要があります。 公式に規則204-3として知られるこの規則は、連邦政府が登録したすべての投資顧問に適用され、助言プロセス中に資料を提供しなければならない時間を指定します。
ブレークダウンパンフレットルール
米国証券取引委員会は、アドバイザーがパンフレットのルールを満たすことができる2つの方法を指定しています。
1）アドバイザーは、クライアントにフォームADVパート2A（パンフレット）およびパート2B（パンフレットサプリメント）を提供することにより、このような開示を提供できます。
2）アドバイザーは、フォームADVパート2Aおよび2Bにあるのと同じ情報を含む実際のパンフレットを提供できます。
パンフレットに含まれるもの
ドキュメントには、次の情報が含まれている必要があります。
- 顧問の背景情報利用可能なサービスおよび利用可能な割引を含むそれらのサービスの料金第三者から受け取った補償の開示（手数料または紹介料など）顧問がクライアントの資金に対して裁量を行使するかどうか管理対象の資産の最低金額ブローカーディーラーとの提携関係の開示過去10年以内に発生した重要な法的または懲戒処分顧客のコミットメントを満たす能力を損なう可能性のあるアドバイザーの財政状態（破産など）アドバイザーが次の場合に開示されます：クライアントアカウントを裁量しているクライアントのお金または有価証券を保管している
パンフレットの受け取り先
パンフレット規則では、アドバイザリー契約を締結する少なくとも48時間前に新しいクライアントに必要な情報を提供する必要があると規定されています。 顧問は既存のクライアントに毎年新しいパンフレットを提供しなければなりません。 パンフレットを提供しないと、不正行為とみなされます。
パンフレットルールの例外
SEC登録アドバイザーは、（i）SEC登録投資会社または事業開発会社であるクライアントにパンフレットを提供する必要はありません。 または（ii）アドバイザーから非人道的な投資アドバイスのみを受け取り、アドバイザーに年間500ドル未満の支払いをするクライアント。
SECに登録されたアドバイザーは、パンフレットの補足をクライアントに配信する必要はありません。アドバイザー自身。
