ボンドラダー定義

ボンドラダリングとは？

債券ラダーリングは、投資家が金利の変化に比較的迅速に対応できるように、異なる満期日で債券を購入する投資戦略です。

債券投資家は、リスクを金利曲線に沿って分散させるために、短期債と長期債の両方を購入する場合があります。つまり、金利が上昇しているときに短期債が満期になると、元本は高利回りの債券に再投資される可能性があります。

一般的に、短期債は3年以内に満期となります。

金利が低水準に達した場合、投資家は再投資の利回りが低くなります。ただし、投資家は依然として、より有利なレートを獲得している長期債を保有しています。

本質的に、債券のラダーリングは、リスクを減らすか、金利の上昇スイングでお金を稼ぐ機会を増やす戦略です。歴史的に低金利の時代には、この戦略は投資家が長期間にわたって低リターンでのロックを回避するのに役立ちます。

債券のラダーリングは、短期債券で定期的に発生する利払いの形で安定した収入を提供します。また、ポートフォリオに含まれる債券のさまざまな成熟度によりポートフォリオが多様化されるため、リスクの軽減にも役立ちます。

債券のラダーリングは、債券ポートフォリオのリスクを減らすために理想的に使用されるべきです。

実際には、ラダーリングは流動性の要素を債券ポートフォリオに追加します。性質上、債券は流動的な投資ではありません。つまり、ペナルティなしでいつでも換金することはできません。満期日が異なる一連の債券を購入することにより、投資家はかなり短い期間内にいくらかの現金が利用できることを保証します。

債券のラダーは、関連するインデックスと比較して、大きな規模のリターンをもたらすことはめったにありません。したがって、通常、ポートフォリオの成長よりも元本と収入の安全性を重視する投資家によって使用されます。

理論的には、投資家の債券ラダーは、任意の数の種類の債券で構成できます。地方債と国債、米国債、および預金証書はバリエーションの1つであり、それぞれに満期日があります。それほど複雑でないアプローチは、債券ファンドの株式を購入し、専門家にすべてのレッグワークを任せることです。