ビットコインのボラティリティは低下しており、世界最大の暗号通貨での従来のスポット取引はますます退屈な活動になっているようです。 ジャックポット取引を探している投機家は現在、ビットコインのデリバティブに注目しています。これは、原資産のわずかな価格変動でさえ大きな利益だけでなく大きな損失にも変換できるレバレッジ製品です。 以下に概説するブルームバーグの最近の話によると、そのような製品のグローバルな取引は現在、ビットコインのスポット取引を上回っています。
Bitcoinデリバティブをリードするのは、Bitcoin先物契約で24時間の取引量18億2, 000万ドルの暗号通貨取引所BitMexです。 次はHuobiで、24時間の取引高は10億ドル、続いてbitFlyerが6億7, 700万ドル、Binanceが5億6, 000万ドル、CoinFlexが4億8, 000万ドルです。 ビットコインデリバティブのグローバルな毎日の取引量は、現在50億ドルから100億ドルの範囲であり、ビットコインスポット量の10から18倍です。
「暗号通貨でお金を稼ぐ場所です」とロンドンに拠点を置くトラッカーTokenAnalystの共同設立者であるシド・シェカールはブルームバーグに語りました。 「史上最大のカジノです。」
重要なポイント
- ビットコインのデリバティブ取引はビットコインのスポット取引を上回っており、世界の日々の取引量は50億ドルから100億ドルの間です。
投資家にとっての意味
ビットコインデリバティブの取引は、暗号取引所からの正確なデータを手に入れるのは容易ではないことに留意すべきですが、両方の日次取引量が年初にほぼ等しかったため、スポット取引を上回りました。 デリバティブ取引と比較してスポット取引が減少する理由の少なくとも1つは、デジタルコインの約3分の1を支配する市場参加者であるビットコインクジラの存在です。 これらのクジラは、価格の動きに不均衡な影響を与え、非流動性の一因となる可能性があります。
しかし、デリバティブ取引への移行の大きな理由は、ビットコイン自体のボラティリティの低下です。 ブルームバーグによると、BitMexの取引所によると、価格の変動は最近1日2％を下回っています。 それは価値の安定したストアとしてのビットコインの立候補を改善し、デジタル通貨をお金の形とみなす人々を支持するのに役立つかもしれませんが、それは大きな価格変動を推測するトレーダーにとっては残念な展開です。 一部の人が金と比較したデジタル資産は、9月末近くの4日間でその価値の20％近くを失いましたが。
しかし、より多くのリスクをとることから生じる棚ぼた利益を探しているトレーダーはデリバティブ市場に移行しており、原資産の変動的な価格変動がない場合、レバレッジを利用して潜在的な利益を増やしています。 BitMexとBinanceはどちらも、100回以上、多くの場合有効期限なしでレバレッジできるBitcoin先物契約を提供します（つまり、永久先物契約）。 Binanceは9月に先物をローンチしたばかりで、すでに34, 000人の顧客がデリバティブ取引に登録しており、毎日約5億ドルの先物を処理しています。
「レバレッジを使用して取引する場合、トレーダーは、取引スポットほど多くの資本を拘束する必要はありません」と、Binance CEOのChang長pはブルームバーグに語りました。 「これにより、先物取引が安くなります。 これが、従来の市場での先物取引がスポット取引よりも高い理由です。」
しかし、従来の市場では、デリバティブは商取引をヘッジするためにしばしば使用されますが、現時点では暗号通貨市場ではそれほど一般的ではありません。 これらの市場でデリバティブを使用する可能性が高いのは投機であり、それは多くの投機が行われていることを意味します。 暗号オプション、先物、その他のエキゾチックな金融商品を含む、年間の最初の9か月間で230億ドル以上が暗号派生商品で取引されています。
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しかし、一部の人にとっては、投機はギャンブルと同等です。 また、借り入れた現金を使用して金融資産のエクスポージャーを増やすレバレッジは、利益を増幅し、損失も増幅します。 十分に大きい市場では、損失の拡大が他の金融市場への波及効果をもたらし、金融メルトダウンの可能性を生み出します。そのため、世界中の政府規制当局が暗号デリバティブに対して厳しい姿勢を取っています。 「人々が取引する最も人気のある製品は、米国で提供することさえできません」と、CEOのジェレミー・アレールはブルームバーグに語りました。
