多くの市場の専門家は、長期にわたって株式を保有することを提案しています。 Standard&Poor's（S&P）500インデックスは、1975年から2015年までの40年間のうちわずか10年で損失を経験しており、株式市場のリターンは短期間で非常に不安定になります。 ただし、投資家はこれまで、長期的にははるかに高い成功率を経験してきました。
低金利環境では、投資家は短期的なリターンを上げるために株を手に入れようとするかもしれませんが、長期的に株を保持するほうが理にかなっています。
重要なポイント
- 長期的に株式を購入し、保有する主な理由は、投資家が投資を試みる際に、長期投資が市場をほとんど常に上回ることです。いつ投資したとしても、常にポジティブなリターンを投稿しました。一時的な市場の下落を乗り切ることは、良い投資家の兆候の一つです。
より良い長期リターン
過去数十年にわたる資産クラスの過去のリターンを調べると、株式が他のほとんどすべての資産クラスを上回っていることを示しています。 1928年から2015年までの87年間を使用して、S&P 500は年間平均9.5％を返しました。 これは、3か月の財務省短期証券の3.5％のリターンと10年財務省短期証券の5％のリターンに比べて有利です。
新興市場は、株式市場で最も高いリターンの可能性を秘めていますが、リスクも最も高くなっています。 短期的な変動は大きくなる可能性がありますが、このクラスは歴史的に平均年間収益の12〜13％を獲得しています。
小型株も平均以上の利益をもたらしています。 逆に、大型株はリターンの下限にあり、年間平均約9％です。
高値と安値を乗り切る機会
株式は長期投資とみなされます。 これは、株価が短期間で10〜20％以上下落することも珍しくないためです。 長年または数十年にわたって、投資家はこれらの高値と安値のいくつかを乗り越えて、より良い長期リターンを生み出す機会を得ています。
リスクの高い株式クラスは、歴史的に、より保守的なクラスよりも高いリターンを提供してきました。
1920年代以降の株式市場のリターンを振り返ると、個人は20年間にわたってS&P 500に投資したお金を失ったことはありません。 大恐pression、ブラックマンデー、ハイテクバブル、金融危機などの後退を考慮しても、投資家はS&P 500に投資し、20年間中断することなく利益を得ていました。 過去の結果は将来の収益を保証するものではありませんが、十分な時間を与えられれば、株式への長期投資は一般にプラスの結果をもたらすことを示唆しています。
投資家は市場タイマーが悪い
投資家の行動に固有の欠点の1つは、感情的な傾向です。 多くの個人は、株式市場が下落し始めるまで長期投資家であると主張します。これは、追加の損失を恐れてお金を引き出す傾向があるときです。 これらの同じ投資家の多くは、リバウンドが発生すると株式に投資することができず、利益の大部分が既に達成された場合にのみ戻ってきます。 このタイプの「高値で買い、低値で売り」の行動は、投資家のリターンを損なう傾向があります。
Dalbarの2015年の投資家行動の定量分析によると、S&P 500は2014年12月31日までの20年間で平均年間収益が約10％でした。同じ期間に、平均投資家は平均年間収益を経験しましたわずか2.5％です。 株式市場に過度に注意を払う投資家は、市場のタイミングを頻繁に取ろうとすることにより、成功のチャンスをハンディキャップする傾向があります。 単純な長期の買い取り戦略では、はるかに良い結果が得られます。
低いキャピタルゲイン税率
証券を購入してから1暦年以内に証券を販売する投資家は、利益を通常の所得として課税します。 個人の調整された総収入に応じて、この税率は39％以上にもなります。 1年以上保有されている売却済み証券には、最大20％の税率で利益が課税されます。 低所得層の投資家は、0％の長期キャピタルゲイン税率の対象となる場合もあります。
