相関値のベンチマーク

相関値のベンチマークとは

相関値のベンチマークとは、投資ファンドが市場全体に対する証券のボラティリティを測定するベータなどの重要な相関値を測定するために使用するベンチマークまたは特定の参照ポイントを指す用語です。二乗、従属変数の分散のどれだけが独立変数で説明できるかを示す統計的尺度。

相関値のベンチマークの分析

ベンチマーク相関値は、ベンチマークを市場のプロキシとして使用して、特定のファンドのパフォーマンスが市場に関連する度合いを示すため、重要です。 たとえば、ファンドのベンチマークとの高い相関関係は、一般に、ファンドの投資論文がベンチマークに厳密に従っている場合、ファンドにとって好ましいと考えられています。

相関値のベンチマークは、特定のファンドの投資義務に依存します。 たとえば、米国の大規模な株式ファンドはおそらく相関値のベンチマークとしてS&P 500を使用し、カナダの大規模な株式ファンドはベンチマークとしてS&P / TSXコンポジットインデックスを使用します。

相関係数は、2つの変数間の関係の強さを測定する統計です。

値の範囲が-1.0〜1.0の場合、-1.0の相関は完全な負の相関を示します。 1.0の相関は、完全な正の相関を示します。 0.0の相関は、2つの変数の動きの間の関係がゼロまたはゼロであることを示します。

相関値のベンチマークが重要な理由

特定のポートフォリオのリスクを管理する方法を知るには、投資がどのように相関しているかを認識することが重要です。 あまりにも多くの投資が高度に相関している場合、そのうちの1つが景気後退に陥った場合、他の多くの投資またはすべての投資も低迷します。

相関は、異なる資産の価格間の関係に基づいています。 2つの資産の価格が一緒に移動する可能性を測定し、-1から1の範囲で移動します。たとえば、2つの資産の両方に1の相関がある場合、正の相関があり、保存方向に移動します、アップまたはダウン、常に。 値が-1の負の相関を持つアセットは、常に反対方向に移動します。 相関が0のアセットは、時間の50％で同じ方向に移動します。

経験則として、一般的に資産は-0.5から0.5程度の相関範囲を持つことが賢明と考えられていますが、実際の遺言数は投資家のリスク許容度によって異なります。 たとえば、リスクを嫌う投資家は、できる限り少ない相関関係を望みます。