払戻前経費率とは
払い戻し前の経費率は、運用費用を賄うために投資信託が支払う必要のある総資産の割合であり、管理者がこれらの手数料を払い戻す前に測定されます。
返済前の内訳
払い戻し前の経費率、または総経費率は、ミューチュアルファンドの投資家に請求される年間営業費用をそのファンドの資産の割合として測定します。 計算は、ファンドマネージャーから投資家への潜在的な払い戻しを考慮する前に行われます。 払い戻しを差し引いた後に計算される経費率は、払い戻し後の経費率、または純経費率です。
ミューチュアルファンドの運用費用には、管理手数料、取引手数料、12B-1手数料、およびその他のビジネス費用が含まれます。 ほとんどの管理手数料など、これらの費用の一部は、純資産の割合として計算されます。 このように、彼らは年々の償還経費率の前に投資信託の変化に貢献しません。 取引手数料などのその他の手数料は、特定の年におけるファンドの総資産の予測可能な割合を表すものではありません。 これらの手数料は、払い戻し費用の割合の前に毎年シフトします。 これらの手数料のため、償還前の経費率は、リターンが低いが特定の手数料が減少しないリーン年に上昇し、リターンが高く、それらの同じ手数料が増加しない良い年には低下する傾向があります。
なぜ資金が投資家に返済するのか
ミューチュアルファンドが目論見書の上限費用比にコミットしている場合、または単に競争力を低く保つことを選択した場合、投資家に運用費用の一部を払い戻して、リターンを後押しし、同時に償還費用比を低くします。
償還前の経費率が重要な理由
償還後の経費率は、投資家の収益に直接影響するものですが、償還前の経費率も注目に値します。 一つには、ほとんどの償還は裁量的であり、つまり、マネージャーが今年ミューチュアルファンドの運営費の一部を償還することを選んだからといって、投資家は来年も同じことをすることを確信できない。 投資家は、そのシナリオに備えるために総経費率に注意する必要があります。
さらに、償還前の経費率は、会社の実際の実行可能性のより良い尺度です。 ミューチュアルファンドへの投資を検討していて、同様の収益率と純費用比率を示す2つに絞り込んだ場合、総費用比率を比較することで、どのファンドが本当に健全で、どれが生命維持に役立つかを確認する効果的な方法になります。
総経費率と純経費率の名目上わずかな違いが収益に大きな違いをもたらす可能性があることを心に留めておく価値があります。 総経費率1.25％は、総資産の割合を表すため、それほど大きくは見えません。 年次リターンが5％のミューチュアルファンドでは、ファンドの利益の25％を消費します。.75％の純経費率に達するために払い戻しを使用すると、株主のポケットに年間収益の追加の10％が保持されます。
