ベーシスレートスワップとは
ベーシスレートスワップ（ベーシススワップ）は、2つの当事者が異なるマネーマーケットの参照レートに基づいて変動金利をスワップするタイプのスワップ契約であり、通常、異なる貸付の結果として企業が直面する金利リスクを制限します。借入金利。
たとえば、会社はロンドン銀行間オファー（LIBOR）レートに関連付けられた可変レートで個人にお金を貸しますが、財務省ビルレートに基づいてお金を借ります。 借入金利と貸出金利の差（スプレッド）は金利リスクにつながるため、ベーシスレートスワップを締結し、TビルレートをLIBORレートに交換することで、この金利リスクを排除します。
ベーシスレートスワップについて
基準金利スワップは、変動金利スワップの変動型です。 これらのタイプのスワップにより、2つの異なる金利に基づく変動金利の支払いを交換できます。 このタイプの契約により、機関は変動金利を別の変動金利に変えることができ、一般的に流動性の交換に使用されます。
通常、ベーシスレートのスワップキャッシュフローは、連絡先の2つのレートの差に基づいて相殺されます。 これは、すべてのキャッシュフローに利息と元本の支払いが含まれる一般的な通貨スワップとは異なります。
ベーシスリスク
ベーシスレートスワップは、不完全なヘッジに関連するリスクの一種であるベーシスリスクの軽減に役立ちます。 このタイプのリスクは、投資家または機関が、少なくとも1つの支払い可能なキャッシュフローの流れと少なくとも1つの受け取り可能なキャッシュフローの流れを持つ契約または証券のポジションを有し、それらのキャッシュフローに影響を及ぼす要因が互いに異なる場合に発生します、それらの間の相関は1未満です。
ベーシスレートスワップは、ベーシスリスクから生じる潜在的な損益の削減に役立ちます。これは主な目的であるため、通常はヘッジに使用されます。 ただし、特定の企業はこれらの契約を使用して、LIBORベースのスプレッドの方向、消費者の信用の質に関する意見、FRBの実効金利とFRBの目標金利の乖離など、方向性のある意見をレートで表現しています。
ベーシスレートスワップの実例
これらのタイプの契約は、2つのカウンターオーバーカウンター（OTC）の間でカスタマイズされており、取引所ではありませんが、より一般的な4つのベーシスレートスワップには以下が含まれます。
- LIBOR / LIBOR資金調達率/ LIBORprime率/ LIBORprime率/ fed資金率
これらのタイプのスワップの支払いもカスタマイズされますが、四半期ごとに行われることが一般的です。
LIBOR / LIBORスワップでは、一方の取引相手が3か月のLIBORを受け取り、6か月のLIBORを支払う一方で、他方の取引相手が1か月のUSD LIBORを受け取り、1か月のGBP LIBORを支払うことができます反対。
