金融業界で働いている人、または金融の世界で働くことを夢見ている人にとっては、チャータードファイナンシャルアナリスト（CFA）の指定にすでに精通している可能性があります。 間違いなく業界で最も認知度が高く、求められている専門職になっています。
一方、投資家や代替資産への関心が金融業界で成長し続けているため、この分野で高度な専門知識を持つ個人の需要は増え続けています。 チャータードオルタナティブインベストメントアナリストの指定（CAIA）は、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、コモディティ、不動産など、これらのオルタナティブ投資資産クラスに焦点を当てたプログラムです。 代替資産は、株式または債券の一般的な傘に該当しない投資および資産クラスと見なすことができます。
ここでは、CAIAプログラムとCAIA指定の取得に関連する情報を紹介します。
CAIAとは何ですか？
CAIA協会は、2002年にオルタナティブインベストメントマネジメント協会と国際証券およびデリバティブ市場センターによって設立され、2003年2月に最初のCAIA試験を提供しました。要件。
指定を取得するには、候補者は次のことを行う必要があります。米国の学士号（または同等の学位）を保持している。 レベルIとIIの両方の試験に合格する。 1年以上の資格のある実務経験（または4年の専門的経験） 年会費を維持し、会員契約を遵守します。
プログラム自体は、ほとんどの専門職指定と同様に、自己学習に基づいています。つまり、ガイドラインカリキュラムとCAIA協会が必要とするリーディングに基づいて、何をどの程度勉強するかは候補者次第です。 おそらく、指定自体の取得について学ぶための最良の方法は、レベルI CAIA試験とそれに含まれるトピックに目を通し、レベルII試験にも少し触れることです。
レベルI試験のトピックは何ですか？
レベルIとIIの試験はどちらも年に2回、3月と9月に行われ、学生は試験期間が始まる数週間前に予約することができます。
レベルI試験は200の多肢選択問題で構成されており、受験者のトピックに関する知識を取得し、学部課程で学んだことを基礎としています。
この試験は7つの異なるトピックを網羅しており、それらはすべて、試験で指定された重みを共有しています。
プロフェッショナルスタンダードと倫理
このセクションでは、プロフェッショナリズム、雇用主とクライアントへの義務、利益相反など、CFAカリキュラムで扱われるのと同じトピックの多くを取り上げます。 CFA協会と同様に、CAIA協会は専門的な基準と倫理を重視しており、CAIAの指定とメンバーシップを取得するには強力な専門的および倫理的なガイドラインが必要であると考えています。
代替投資の紹介
このセクションでは、代替投資スペースの基本について説明します。 代替資産クラスの複雑さ、定量的手法、代替投資のユニークな側面の理解が含まれます。
実物資産
不動産セクションでは、不動産投資信託（REIT）、不動産への直接投資、不動産評価など、さまざまな種類の不動産投資について紹介します。 さらに、全国不動産投資信託評議会（NCREIF）の役割とそのインデックスを理解することも、このセクションの重要な側面です。
ヘッジファンド
ヘッジファンドは、ヘッジファンド関連の幅広いトピックを網羅しており、ヘッジファンド業界の大部分を紹介する役割を果たしています。 受験者は、ファンドのさまざまなタイプとスタイル、パフォーマンスの測定方法、手数料体系、ヘッジファンド投資に関連する固有のリスクについて学びます。 さらに、有名なヘッジファンドの崩壊に関する研究も研究の一部です。
（ヘッジファンドの崩壊については、 大規模なヘッジファンドの失敗を 参照してください。）
未公開株
次に、プライベートエクイティ（PE）セクションでは、ベンチャーキャピタル、レバレッジドバイアウト（LBO）、メザニン債務などのトピックを取り上げます。 さらに、このリーディングでは、業界の動向とプライベートエクイティ投資の経済学、つまり債務の役割に注目しています。
構造化製品
このトピックでは、クレジット、特に担保付債務（CDO）のすべてを扱います。 このセクションでは、候補者は、不良債権や裁定CDOなど、CDOの評価の基礎とCDOの基礎となるさまざまな原資産を理解することが期待されます。 これは通常、試験を受ける学生にとって最も難しいセクションの1つであるため、受験者はこのトピックに特に注意を払う必要がある場合があります。
リスク管理とポートフォリオ管理
この最後のトピックでは、候補者は、主要なリスク指標と、投資ポートフォリオの構築への影響についてより深く理解します。
レベルII試験のトピックは何ですか？
レベルII試験は、レベルIとほぼ同じ研究分野をカバーしますが、受験者はレベルIから得た知識をより深いレベルまで理解するように挑戦します。 さらに、2番目の試験で見つかった最初の試験にはないセクションには、コアおよび統合トピックが含まれます。 資産配分および機関投資家、および商品。
レベルII試験には、100問の選択問題のみで構成されていますが、3組の筆記問題も含まれており、受験者が教材を完全に理解するのに役立ちます。 ただし、必要な時間と労力を費やせば、あなたの懸命な努力に対して報われるだろう。
CAIA対CFA
専門的な行動基準、定量的測定、財務報告、ポートフォリオ管理など、さまざまな研究テーマがあり、CFAの指定を受けることは長く困難な試みです。 チャーターホルダーになることで、ある程度の達成がもたらされ、以前はなかったかもしれない職業に扉が開かれることを願っています。
そうは言っても、CFA憲章は、最高レベルのポートフォリオ管理により重点を置いた、完全に包括的な指定です。 ただし、代替投資の分野について専門家レベルの把握を目指す個人の場合、CAIAはスタンドアロンの指定として、またはCFA憲章を強化するために検討する必要があります。
（関連資料については、 The Financialbet Soup of Financial Certificationsを 参照してください。）
ボトムライン
CAIAのメンバーになると、メンバーは指定に関連する多くのメリットを享受できます。 何よりもまず、CAIAの指定自体が代替投資の専門家の基準と見なされているため、CAIAメンバーは、ヘッジファンド、PEファンド、投資銀行、商品デスクなど、さまざまな分野の役職に就くことができます。
また、メンバーシップは、関連するイベントや会議へのアクセスを提供します。メンバーは、志を同じくする専門家とアイデアを共有し、代替投資の知識に基づいて構築できます。 最も高く評価されている専門職の指定と同様に、会員資格に関連する特典（専門職とその他の両方）が報酬の大部分を占めることがよくあります。
これは、CAIAプログラムの概要であり、指定を初めて受けた人がCAIAプログラムに期待できることです。 詳細については、CAIA Webサイトにアクセスして、プログラムとCAIA Association自体の詳細をご覧ください。
（その他の指定については、 「金融指定ガイド」をご覧ください 。）
