目次
- ボンドとは？
- 信用格付け
- 価格債券
- 債券の購入方法
- 社債と税金
- 代替案
- ボトムライン
債券市場は、多くの場合、小売またはパートタイムの投資家がいない場所です。 多くの場合、プロの投資家、年金およびヘッジファンド、ファイナンシャルアドバイザー向けですが、それはパートタイムの投資家が債券を避けなければならないという意味ではありません。 実際、債券は、年齢を重ねるにつれてポートフォリオでますます重要な役割を果たします。そのため、債券について学ぶことは、今では経済的な意味があります。
重要なポイント
- 債券は、企業、政府、またはその他の組織によって発行され、投資家に販売される負債証券であり、通常、債券の裏付けは、発行体が収益を生み出すための支払い能力ですが、物的資産も担保として使用される場合があります。債券は国債よりもリスクが高いため、通常は金利が高くなります。債券は株式とは異なる特徴を持ち、価格の相関性が低くなる傾向があるため、債券は投資ポートフォリオの優れた多様化要因となります。確定所得の人に適しています。
ボンドとは？
株を購入するとき、会社の極小株を購入しています。 それはあなた次第であり、成長と損失の両方を分かち合うことができます。 債券はローンです。 企業がさまざまな理由で資金を必要とする場合、会社はそのローンの資金調達のために債券を発行する場合があります。 住宅ローンと同じように、一定の期間、一定の金額を要求します。 その時間が経過すると、会社は債券を全額返済します。 その期間中、会社は投資家にクーポンと呼ばれる一定額の利息を、設定された日に、しばしば四半期ごとに支払います。
国債、企業債、地方債、住宅ローン債など、多くの種類の債券があります。 国債は一般に最も安全ですが、一部の社債は一般的に知られている債券タイプの中で最もリスクが高いと考えられています。
信用格付け
債券は、スタンダードアンドプアーズ、ムーディーズなどの人気のある機関によって評価されています。 各機関の評価尺度はわずかに異なりますが、最高の評価はAAAで、最低は機関によってCまたはDです。 上位4つの格付けは安全または投資適格とみなされ、S&PのBBBおよびムーディーズのBaa未満は「高利回り」または「ジャンク」債とみなされます。
大規模な機関は投資適格債のみを購入することをしばしば許可されていますが、高利回り債またはジャンク債も投資家のポートフォリオに含まれていますが、より洗練されたガイダンスが必要な場合があります。
価格債券
債券は通常、債券あたり額面価格（額面とも呼ばれる）で$ 1, 000で価格設定されますが、債券が公開市場に到達すると、値引き価格は額面価格よりも低く設定でき、割引と呼ばれるか、プレミアムと呼ばれます。 債券がプレミアムで価格設定されている場合、投資家は債券の支払額が多いため、クーポン利回りが低くなります。 割引価格の場合、投資家は額面以下の金額を支払ったため、クーポン利回りが高くなります。
債券価格は株式よりも変動が少ない傾向があり、他の市場条件よりも金利の変動により多くの場合反応します。 安全性と収入を求めている投資家が退職に近づくにつれて、株式よりも債券を好むことが多いのはこのためです。 債券のデュレーションは、金利の変動に対する価格の感応度です。金利が上昇すると、債券の価格が下落し、逆もまた同様です。 期間は、単一の債券または債券のポートフォリオ全体に対して計算できます。
債券の購入方法
ほとんどの債券は依然として電子市場を通じて店頭取引（OTC）されています。 市場は流動的ではなく、多くの売買シナリオで債券デスクに電話をかける必要があるため、個人投資家の場合、多くのブローカーは債券に対してより大きな手数料を請求します。 また、ブローカーディーラーは在庫に特定の債券を保有し、在庫から直接投資家に売却する場合があります。
多くの場合、ブローカーのWebサイトから債券を購入するか、CUSIP番号と呼ばれる債券の一意のID番号を呼び出して、見積もりを取得し、「購入」または「販売」注文を行うことができます。
社債と税金
債券はクーポンと呼ばれる安定した利子の流れを支払うため、債券の所有者は受け取った資金に対して通常の所得税を支払わなければなりません。 このため、債券は、IRAのように、通常の証券会社の口座にはない税制上の利点を得るために、税務上の保護された口座に保管するのが最適です。
一方、企業などの債券の発行者は、利子に対する有利な税制上の扱いを受けることが多く、未払いの税から控除することができます。
地方自治体や地方自治体も、地方債と呼ばれる負債を発行する場合があります。 これらの債券は、投資家への利子の支払いが地方、州、および/または連邦レベルで非課税になる可能性があるため、一部の投資家にとって魅力的です。
代替案
一部の債券の購入額は最小であるため、小規模投資家は、適切に分散されたまま、これらの商品がより少ない資本に適していると感じる場合があります。
ボトムライン
ほとんどの投資家は、年齢に関係なく、債券などの債券商品に少なくとも少額のポートフォリオを割り当てる必要があります。 債券は、ポートフォリオに安全性と一貫性を追加します。 企業が債務不履行に陥り、大きな損失を引き起こすリスクはありますが、投資適格債は債務不履行になることはめったにありませんが、安全性とともに収益率が低下します。
債券に投資する前に、債券投資戦略の研究を常に行ってください。
