バックアップとは
バックアップは、発行前の証券のスプレッド、価格、または利回りの変動を表す金融用語です。 債券利回りの増加と価格の低下が特徴です。 簡単に言うと、会社が資金調達時に発行するのにより費用がかかると判断した場合、証券の価格は「後退」します。
ブレークダウンバックアップ
バックアップが発生すると、会社の資金調達の努力は減少します。 たとえば、金利が上昇すると、ほとんどの債券の必要利回りも上昇します。 これにより、会社は債券発行のクーポンを引き上げて利息の支払いを増やすか、債券を割引価格で売却して入金のレベルを下げることを余儀なくされます。
債券市場では、利回りが上がり、価格が下がると、バックアップが発生します。 利回りは、株式に支払われたリターンを参照し、通常、債券または株式に支払われた利率として表されます。 その結果、返品率は上昇し、配当で支払われる金額が高くなりますが、債券の価格は下がります。
ファイナンス内のバックアップの追加定義
バックアップは、一般に満期がより長い1つの債券を売却し、その収益を使用して、通常は満期がより短い別の債券を購入するアクションを表すこともできます。 この方法は、短期金利が長期金利よりも有利な場合に最も一般的に使用されます。 これらの場合、新しく取得した債券は、売却した債券よりも有利な利回りをもたらします。
あるいは、バックアップは、市場の方向に関連する短期トレンドを経験している市場を記述するために使用されます。 たとえば、市場が全体的に上昇している（強気）と見られるが、その後短い下降傾向（弱気）を経験した場合、その下降傾向は後退と呼ばれることがあります。 この用語は、逆を記述するときにも使用できます。
債券市場の金利
債券市場は一般的に他の投資オプションよりも安全であると考えられていますが、同じリスクを抱えています。 金利は、債券の価格に最も大きな影響を及ぼします。 金利が上がると、既存の債券の価格は下がります。 これは、既存の債券の金利が低く、現在のより高い金利で発行された新しい債券よりも債券市場での価値が低いためです。
