債券は、ムーディーズ、スタンダード&プアーズ、フィッチなどの独立した信用格付け機関による債務不履行リスクに従って格付けされます。 格付けが低い人は、投資家が考慮するべき高いリスクが関連付けられています。 リスクが増加するため、これらの債券は通常、クーポン率が高くなります。 信用が不完全な消費者などの発行者は、ローンの支払いを増やす必要があります。 これらのジャンク債を購入する際には、格付けの低い債券に投資する方がリスクが高くなりますが、完全に償却しないでください。 低格付けの債券の中には、まだ良い投資であることが証明できる機会があります。 投資する際に何を探すべきかを知る必要があります。
ジャンク債の中で良い機会を特定することは、平均的な投資家にとって難しい場合があります。 このため、低格付けの債券に投資する最良の方法は、高利回りのミューチュアルファンド、クローズドエンドファンド（CEF）または取引所取引ファンド（ETF）を使用することです。 この方法で投資することで、ポートフォリオは高利回り債の複数の問題にわたってより多様化されます。 また、高利回りファンドの株式を保有することで、プロの資金管理にアクセスできます。 これらのミューチュアルファンドマネジャーは、ポートフォリオ内で保有されている各債券の問題を調査するための平均的な投資家よりも多くの知識と時間を持っています。
さらに、ミューチュアルファンド、CEFまたはETFを介した投資により、資金のような機関投資家のみがアクセスできるレバレッジテクニック、バルクディスカウント、および一部の債券発行の使用が可能になります。 CEFは指定された数の株式のみを発行し、その後、ポートフォリオは流通市場で取引されます。 純資産価値（NAV）を割引してCEF取引を見つけることができれば、高収入の支払いだけでなく、元本投資の成長から利益を得ることにもなります。 いくつかの注目すべき高利回りETFは、SPDR Barclays High Yield Bond（JNK）とiShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond（HYG）です。あなたの側で必要なデューデリジェンスが増加します。 「fall天使」と見なされる企業、つまり歴史的に評判が高いが一時的な財政問題を抱えている企業から最初に問題を選択することを検討してください。
これらの会社の債券に投資することを選択することで、大幅な割引と高利回りを見つける可能性が高くなりますが、会社が債務不履行になる可能性は現在の格付けが市場に反映する可能性ほど高くないので安心できます。 会社の財務諸表と会社の株式に対するセンチメントを熟読します。 株式がまだ価値がある場合、債券の発行も問題ない可能性があります。 金利のパターンと変化を追跡します。 利回りが一般的な高金利での新しい問題と一致するため、価格が上昇するにつれて、金利が上昇する環境で高利回り債券を所有することから利益を得ます。
アドバイザーの洞察
ドナルド・P・グールド
グールド資産管理、 クレアモント、CA
高利回り債は本質的に良い投資でも悪い投資でもありません。 一般に、高利回り債は、投資適格を下回る信用格付けを持つ債券として定義されます。 たとえば、S&PのBBBの下。 債券のより高い利回りは、低い信用格付けに関連するより大きなリスクに対する補償です。
高利回りの債券のパフォーマンスは、高品質の債券の場合よりも株式市場のパフォーマンスとより高い相関があります。 経済が弱体化すると、利益は低下する傾向があり、高利回り債発行者の（一般的に）利子と元本の支払い能力も低下します。 これは、高利回り債の価格低下につながります。 また、利益の低下は株価を押し下げる傾向があるため、良いニュースであれ悪いニュースであれ、どのように経済ニュースが株式と高利回り債を同じ方向に動かすかを見ることができます。
