世界中の株式市場指数は、グローバルおよび国固有の経済の強力な指標です。 米国では、S&P 500、Dow Jones Industrial Average、およびNasdaq Compositeが、メディアと投資家の両方が最も広くフォローしている3つのインデックスです。 これら3つのインデックスに加えて、米国株式市場を構成する約5, 000のインデックスがあります。
非常に多くのインデックスがあるため、米国市場にはさまざまな方法論と分類があり、幅広い目的に使用できます。 メディアはほとんどの場合、主要なニュース項目が寄稿者および批判者として機能し、トップ3のインデックスの方向を1日を通して定期的に報告します。 投資運用会社は、パフォーマンスレポートのベンチマークとしてインデックスを使用します。 一方、すべてのタイプの投資家は、パフォーマンスプロキシおよび割り当てガイドとしてインデックスを使用します。 また、インデックスは、主にインデックスを特に追跡する上場ファンドを通じて主に行われるパッシブインデックス投資の基礎を形成します。
全体として、市場インデックスの構築と利用方法を理解することは、さまざまな投資手段に意味と明確さを追加するのに役立ちます。 以下では、米国で最もフォローされている3つのインデックス、米国の株式市場全体のすべての株式を含むWilshire 5000、およびその他の最も有名なインデックスの一部について詳しく説明します。
重要なポイント
- 米国では約5, 000のインデックスがありますが、米国で最も広く使用されている3つのインデックスはS&P 500、Dow Jones Industrial Average、およびNasdaq Compositeです。Wilshire5000には、米国の株式市場のすべての株式が含まれます。さまざまな方法がありますが、それらは一般に資本化と部門の分離によって一般的に識別されます。
索引
S&P 500
Standard&Poor's 500インデックス（一般的にS&P 500として知られています）は、米国のトップ企業500社が主に大文字でインデックスに選ばれているインデックスですが、構成委員会は流動性、公共フロート、セクターなどの他の要因も考慮します分類、財務的実行可能性、取引履歴。 S&P 500インデックスは、米国株式市場の総価値の約80％を表しています。 一般的に、S&P 500指数は、米国市場全体の動きをよく示しています。
インデックスは通常、市場加重または価格加重です。 S&P 500インデックスは、市場加重インデックスです（資本化加重とも呼ばれます）。 したがって、インデックス内のすべての株式は、その時価総額に比例して表されます。 言い換えれば、S&P 500の500社すべての市場価値の合計が10％低下すると、インデックスの価値も10％低下します。
ダウ・ジョーンズ工業平均
ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）は、世界で最も古く、最も有名で、最も頻繁に使用されるインデックスの1つです。 これには、米国で最大かつ最も影響力のある30社の株式が含まれます。 DJIAは価格重視のインデックスです。 もともとは、インデックス内の各企業の株式の1株当たり価格を合計し、この合計を企業数で割ることによって計算されました。 残念ながら、インデックスの計算はもはや簡単ではありません。 長年にわたり、株式分割、スピンオフ、およびその他のイベントにより、除数（Dow Jonesによって計算された数値がDJIAのレベルを計算するために使用された数値）が非常に小さな数（0.2未満）に変更されました。
DJIAは米国の株式市場全体の価値の約4分の1を表していますが、ダウのパーセント変化は、市場全体が同じパーセント低下したという明確な指標として解釈されるべきではありません。 これは、ダウの価格重視機能によるものです。 基本的な問題は、インデックスの120ドルの株価の1ドルの変化が20ドルの株価の1ドルの変化よりもDJIAに大きな影響を与えることです。 ％と他の5％。
ダウの変化は、インデックスに含まれる大企業の収益とリスクに対する投資家の期待の変化を表します。 大型株に対する一般的な態度は、小型株、国際株、技術株に対する態度とは異なることが多いため、ダウは市場の他の分野のセンチメントを表すために使用すべきではありません。 一般的に、ダウは、定期的に一貫した配当を行う米国市場で最高の優良企業のリストで知られています。 したがって、必ずしも広範な市場を代表するものではありませんが、優良な配当価値市場を代表することができます。
ナスダック総合指数
ほとんどの投資家は、ナスダックが技術株の取引所であることを知っています。 ナスダック総合指数は、ナスダック証券取引所で取引されるすべての株式の時価総額加重指数です。 このインデックスには、米国に拠点を置いていない会社も含まれます。
テクノロジーに重点を置いていることで知られるこのインデックスには、ソフトウェア、バイオテクノロジー、半導体など、テクノロジー市場全体のいくつかのサブセクターが含まれています。 このインデックスはテクノロジー株の大部分で知られていますが、他の業界の証券も含まれています。 投資家はまた、とりわけ金融、産業、保険、輸送株など、さまざまな分野の証券も見つけます。 Nasdaq Compositeには大企業と中小企業が含まれますが、DowやS&P 500とは異なり、時価総額が小さい投機的企業も含まれます。 その結果、その動きは一般的にテクノロジー産業のパフォーマンスと、より投機的な株式に対する投資家の態度を示しています。
ウィルシャー5000
Wilshire 5000は、価格データがすぐに入手できる米国に本社があるすべての公開企業を含むため、「総株式市場指数」または「総市場指数」と呼ばれることもあります。 1974年に確定したこのインデックスは、米国の株式市場全体とその動きを総合的に表しています。 ウィルシャー5000は、米国市場全体の非常に包括的な測定値ですが、より人気のあるS&P 500インデックスほど頻繁には言及されていません。
他の米国インデックスのまとめ
一般的に、インデックスを広く見るにはいくつかの方法があります。 多くの場合、大文字が重要であり、インデックスは大規模、中規模、または小規模のバケットに分類されます。 S&P 500およびDow Jones Industrial Averageは、大型株の上位2つのインデックスですが、S&P 100、Dow Jonesの米国大型株の総株式市場指数、MSCI USA大型株の指数、およびRussell 1000が含まれています。注目すべきミッドキャップインデックスには、S&Pミッドキャップ400、ラッセルミッドキャップ、ウィルシャーUSミッドキャップインデックスがあります。 小型株では、Russell 2000はRussell 3000の2, 000個の最小株のインデックスです。その他の人気の小型株インデックスには、S&P 600、Dow Jones Small-Cap Growth Total Stock Market Index、Dow Jones Small-キャップバリュー合計株式市場指数。
投資家は一般的に、この市場の領域でスタンダード&プアーズがリードするセクターにも目を向けています。 Standard&Poorの管理対象：S&Pコミュニケーションサービス選択セクター、S&P消費者選択セクター、S&P消費者ステープル選択セクター、S&Pエネルギー選択セクター、S&P金融選択セクター、S&Pヘルスケア選択セクター、S&P産業選択セクター、S&P材料選択セクター、 S&P不動産選択セクター、S&Pテクノロジー選択セクター、およびS&Pユーティリティー選択セクター。 これらのインデックスは、S&P 500の包括的なセクター分離を表しています。
スマートベータインデックス投資の成長は、市場でのインデックス数の増加にも役立っています。 スマートベータインデックスは、インデックス構成の品質の向上に役立つ特定の特性または基本的な画面を使用して構築されるパッシブインデックスです。 Advisors Asset Management（AAM）には、配当とバリュー投資の世界市場全体をほぼ網羅する3つのスマートベータインデックスファンドが市場にあります。 AAMのスマートベータインデックスファンドには、AAM S&P 500高配当価値ETF（SPDV）、AAM S&P先進市場高配当価値ETF（DMDV）、およびAAM S&P新興市場高配当価値ETF（EEMD）が含まれます。
ボトムライン
インデックスは、米国株式市場の全体的な分析において重要な役割を果たします。 インデックスとその動きは、経済、投資家のリスク選好度、および投資の多様化の傾向に関する多くの洞察を提供します。 一般に、あらゆる種類の投資決定を行うには、その構造と構成の微妙な違いを理解することが不可欠です。
