収入重視の投資信託はリスクフリーではありませんが、個々の証券に伴う時間的コミットメントやリスクなしに、高利回りを求める人々にとってより安全なスタートを提供します。 投資信託には、オープンエンドとクローズドエンドの2種類があります。 また、構造が異なるため、長所と短所が異なります。
投資収益を探している投資家として、一般的にクローズドエンドのオプションがより良いルートです。 クローズドエンド型ファンドについて説明し、これらのファンドを使用して投資収益を増やす方法に関する7つのヒントを紹介します。
開いたケースと閉じたケース
オープンエンドの投資信託では、株式はファンドのスポンサー(ファンドの発行者)によって毎日発行され、償還されます。 設計上、これらの資金は常に、実際の現金価値(純資産価値、またはNAVとも呼ばれます)で取引されます。これは、販売手数料が適用される前に1株ごとに計算されます。 さらに、これは最も人気のある種類のファンドですが、収入を求める人にとって必ずしも最適ではありません。
一方、一般的に投資家により多くの収入を提供するクローズドエンドミューチュアルファンドは、NAVで毎日新しい株式を発行して償還する代わりに、ファンドが投資家に開かれた初日にすべての株式を発行します。 その後、ファンドの市場価値は個々の株式のように動くことができ、株式の実際の現金価値を上下に自由に上下できます。 ファンドのスポンサーは、毎日新しい株式を発行または償還することはありません。 代わりに、NAVから独立した他の投資家間の株式取引。
また、これらの株式は実際の現金価値またはNAVに対してプレミアムで取引できますが、通常は割引で取引されます(ローエンドで2〜3%、ハイエンドで15〜25%の範囲)。 この割引は、原資産が25%の割引で取引されている場合に利回りが大幅に上昇するため、これらのファンドからの現金利回りを探している投資家にとって大きな意味があります。
例:オープン/クローズドエンドファンドオープンエンドの収入ファンドが投資家に開かれ、それぞれ10ドルで1000万株を発行し、ファンドのために1億ドルを調達し、その後7%または70セントをもたらす証券に投資すると仮定します1株当たりの所得。投資家に順番に支払われます。 クローズドエンド型ファンドが同じ価格で同じ数の株式を発行したが、投資家に開放された後、クローズドエンド型ファンドの株価は8ドルに下落し、NAV(現金価値)は10ドルにとどまったと想像してください。 これは20%の割引を表し、配当は7セントから始まり、当初は7%の利回りでしたが、現在は8.75%の利回りを提供しています($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%)。 これは7%よりもはるかに優れた利回りであり、クローズドエンドファンドへの投資とオープンエンドファンドへの投資の間に大きな潜在的な利点があります。 NAVの割引が20%に移行した後、投資家はクローズドエンド型ファンドを購入した方が良いことに注意してください。
投資家のクローズドエンドファンド投資家のための7つのヒント
投資から現金利回りを探している投資家にとって、クローズドエンド型ファンドは、個々の証券やオープンエンド型ファンドを所有するための実行可能な代替手段となります。 それにも関わらず、ここでは「警告機能」がルールです。 クローズドエンド型ファンドで現金利回りを上げるのに役立つ7つのヒントを見てみましょう。
- 通常、ファンドが投資家に開かれた後にNAVの割引が低下するため、クローズドエンド型ファンドの最初の募集には投資しないでください。 また、プレミアムで取引されているクローズドエンド型ファンドを購入しないでください。 それは1.10ドルでドルを買うようなもので、しばしば収入のために設計されたクローズドエンド型ファンドは、一般的に利回りを高めて利回りを高めます。 この追加のレバレッジには、追加のリスクが伴います。 「借金から、危険から」という古い格言を思い出してください。 あなたが7%のリターンのために投資するために5%で借りることについて話しているとき、それはさらに当てはまります。 エラーの余地はあまりないので、資金の負債レベルに注意してください。 40%を超える負債対総資産比率は赤旗と見なされるべきです。オープンエンド型ファンドは常にNAVで取引されますが、通常、投資家は収益ではなくキャピタルゲインに焦点を当てているため、投資家に高利回りを提供しません。 クローズドエンド型ファンドは、オープンエンド型ファンドよりも収入を生み出す資産に投資する可能性が高くなりますが、株式を購入すると、NAVの割引が上昇する可能性があります(NAVに対する価格の下落)。 投資家は、この追加のリスクを考慮する必要があります。定期的に配当を上げる可能性のある普通株とは異なり、所得ファンドは配当を上げることはめったになく、歴史的に、配当を上げるよりも配当を減らす可能性が高くなります。 これは、ファンドが債券や優先株などの固定利付証券に投資する傾向があるためです。債券や優先株式は、収入の支払いを決して増やすことはできません。 特に所得基金にとっては、1.2%以上が危険の兆候であり、0.75%がはるかに優れています。 利回りを生み出すファンドを見つけようとするときは、7%の年間利回り(または米国財務省の2、3パーセントポイント)、または10%を超える割引NAV(低リスクの債券ファンドでない限り)を探します。 利回りが10%を超える場合、1回限りの支払いまたは資本の分配ではないことを確認する必要があります。 収入に裏打ちされた利回りが10%以上支払われるファンドを目にすることはまずありません。 例外は、苦しんでいる地域のファンドを見ている場合です。 たとえば、金融危機の時代のグローバルな株式ファンド。利子や配当の支払いは私たちが望むものです。 資本の支払いは、一部の株を売ってそれを現金利回りと呼ぶのとほとんど変わりません。 クローズドエンド型ファンドの割合は、オープンエンド型ファンドのスペースよりも債券や優先株に投資する割合が高くなります。 これらのタイプの投資は通常、普通株よりも高い利回りを提供します。 ただし、約15%の配当税率とは対照的に、約35%の通常の所得税率で課税されます。年利回りだけでなく、これらの資金の実際の支払いに注意してください。 年に一度の支払いを一度にすべて行うことができます。 そうだとすれば、それはまったく収入基金ではないかもしれませんが、年末に6%から9%の分配があったので、ただ1つのように見えます。 代わりに、定期的に毎月または四半期ごとの分配を支払い、収入を生む証券に投資する資金を探してください。 通常、ファンドは、実際に所得ファンドである場合、名前に「収入」または「配当」という単語が含まれます。 収入基金でない場合は、管理費に費やすお金を節約します。これは、インデックス基金をはるかに安く所有し、収入が必要になったときに株式を売却できるためです。 10-Kを読んで、実際にどのような種類の流通であるかを確認するか、証券会社または税務顧問に確認してください。
ボトムライン
あなたがそれらを見つけるのに時間をかけるならば、そこに良い資金があります。 しばらく見て回った後、あなたはあなたの状況に合ったより良い資金を感じ始めます。