Alt-Aとは
Alt-Aは、プライムとサブプライムの間にあるリスクプロファイルを持つ住宅ローンの分類です。 貸し手によってカスタマイズされたプロビジョニング要因により、リスクが高いとみなすことができます。
Alt-Aローンは、金融危機以降、オリジネーションの質と量の両方で改善が見られ、プライムとサブプライムの信用の質の間にあります。
Alt-Aを理解する
通常、Alt-Aローンは、貸し手のリスク管理の多様化において考慮されます。 歴史的に、これらのローンは高水準の債務不履行で知られており、その広範な債務不履行は2008年の金融危機につながる重要な要因でした。
重要なポイント
- Alt-Aの借り手のリスクは通常、プライムとサブプライムの間にあります。Alt-Aローンは金融危機の際に人気があり、その後、ドッド・フランクの規制と経済の改善のおかげで改善が見られました。 通常、Alt-Aローンはプライムローンよりも高いローン対価値、負債対収入、および低い頭金を持ち、リスクが高く、したがって金利が高くなります。
Alt-Aの利点と欠点
Alt-Aローンは住宅ローン市場ではあまり普及していませんが、依然としてリスクを負おうとしているため、貸し手がローンを提供することを選択する借り手のクラスです。 新しい規制から取り扱われた低水準の文書化基準に加えて、これらのローンには他の代替特性もありました。
これらの特性には、より高いローン対価値比率、低い(より少ない)頭金、およびより高い受け入れられた負債対収入比率が含まれます。 負債と収入の比率は通常、標準の36%よりも高く、43%を超えることさえあります。
代替の特徴は、信用度は高いが所得が低い一部の借り手が住宅購入のための住宅ローンを取得するのに役立ちます。 これらのローンは、より高い金利を請求し、収益の増加に役立つため、貸し手にも利益をもたらします。 全体的に、Alt-Aローンは引き続きプライム住宅ローンよりもリスクが高く、景気低迷が発生した場合のデフォルトの急上昇に対して脆弱です。
Alt-Aと金融危機
Alt-Aローンに関連するより高いリスクの1つは、ローン文書が少ないことです。 これらのタイプのローンは、2008年の金融危機に至るまで特に顕著でした。 Alt-Aローンの貸し手は、これらのローンを発行し、収入の重要な文書化も借り手の雇用の確認も行いませんでした。 Alt-Aローンは、2008年にピークに達したサブプライム危機につながる重要な要因であり、多くの借り手が住宅ローンの債務不履行に陥りました。 危機からの放射性降下物への反応として実施されたドッド・フランク規制は、これらの新しい規則の前に一般的な文書化と検証の弱点を改善するのに役立ちました。
ドッド・フランクの規制では、すべての種類のローン(特に住宅ローン)に関する詳細な文書が必要です。 この法律は、特定の基準を満たす高品質の住宅ローンである適格住宅ローンの規定を制定しており、プライマリー市場とセカンダリー市場の両方で特別扱いを受ける資格があります。