調整後簿価とは何ですか？
調整簿価は、オフバランスシート負債を含む負債と資産が真の公正市場価値を反映するように調整された後の企業の評価の尺度です。 調整済み簿価を使用する潜在的なマイナス面は、無形資産の評価、割引の考慮、偶発債務の要因に失敗するため、企業がその資産および負債よりも価値がある可能性があることです。 多くの場合、収益性の高い企業の営業価値の正確な状況として受け入れられません。 ただし、企業で利用可能な潜在的な株式を獲得する方法になる可能性があります。
調整後簿価の説明
投資家がビジネスに価値や価格を割り当てるために使用できる方法がいくつかあります。 使用する評価方法の形式を決定するには、企業の種類や情報の入手可能性などのいくつかの要因が関係します。 調整簿価評価法は、ほとんどの場合、清算の可能性に直面している不良企業や、資産や有価証券などの有形資産を保有する企業に価値を割り当てるために使用されます。 アナリストは、破産または財政難による売却を予測する際に、調整された簿価を使用して会社の価値の最終価格を決定する場合があります。
調整された簿価を計算するメカニズム
企業の簿価の調整には、ライン分析が必要です。 現金や短期債務など、簡単なものもあります。 そのような項目は、すでに貸借対照表の公正市場価値で計上されています。 売掛金の年齢に応じて、売掛金の価値を調整する必要がある場合があります。 たとえば、期日が180日を過ぎた（および疑わしい）売掛金は、30日未満の売掛金と比較して価値が削減されます。 棚卸資産は、棚卸資産の会計方法に応じて調整される場合があります。 会社がLIFO方式を採用している場合、LIFOリザーブを追加し直す必要があります。
有形固定資産（PP&E）は大幅な調整の対象となります。特に地価は、取得原価で貸借対照表に計上されます。 ほとんどの場合、土地の価値は歴史的コストよりもはるかに大きいでしょう。 公開市場でどのような建物や設備を取得するかについての見積もりを作成する必要があります。 無形資産、偶発債務、繰延税金資産または負債、オフバランスシート項目などの調整プロセスはより複雑になります。 また、少数株主持分が存在する場合は、簿価の調整を増やす必要があります。 目標は、各資産と負債を公正な市場価値でマークすることです。 すべての資産と負債の価値が調整された後、アナリストは資産から負債を差し引くだけで企業の公正価値を導き出す必要があります。
