取得調整の定義
取得調整は、取得企業がターゲット企業を購入するために支払う価格と、ターゲットユーティリティ企業の資産の正味の元のコストとの差を表します。 取得調整は、有形資産または簿価を超えて企業を取得するために支払われるプレミアムです。
「のれん」とも呼ばれます。
取得調整の分析
ブランドや、特許や顧客との良好な関係などのその他の無形資産が企業に価値を提供する場合、企業は買収調整を好む場合があります。
現代の多くの企業は、貸借対照表に載っている有形資産よりも無形資産からより多くの価値を引き出しています。 これは、企業の財務および運用の状況を歪める可能性があります。 たとえば、多くの企業は、ブランド、研究開発（R&D）、または情報技術への投資を費用として扱いますが、実際には長期的な価値を提供します。 したがって、従来の固定資産と同様に会計処理する必要があります。 たとえば、最先端のバイオテクノロジー企業であるカイトファーマシューティカルは、投資と減価償却ではなく研究開発の努力を費やしたため、毎年数億ドルの損失を報告しました。 2017年下半期に、120億ドル以上でGilead Sciencesに買収されました。 収入が少ないが価値の高いビジネスには悪くない。
取得調整の背後にある考え方は、いくつかのレベルで行われます。 まず、最も基本的な買収調整は、買収中に買収者が取引中に対象事業に支払うプレミアムに影響します。 第二に、より深いレベルでは、買収調整の処理方法は、最終的に資産の資本化、減価償却の方法に影響し、それが純利益と法人税にどのように影響するかを導きます。 減価償却税シールドを使用して税金を遅らせると、長期間にわたってかなりの正味現在価値になります。
