絶対収益対相対収益：概要
ファンドマネジャーまたはブローカーが良い仕事をしているかどうかを知ることは、一部の投資家にとって挑戦になる可能性があります。 何が良いのかを定義するのは困難です。なぜなら、それは市場の残りの部分のパフォーマンスに依存しているからです。
絶対収益は、特定の期間に資産またはポートフォリオが返されたものにすぎません。 一方、相対収益は、絶対収益と市場（または他の同様の投資）のパフォーマンスとの差であり、S&P 500などのベンチマークまたはインデックスによって評価されます。相対収益はアルファとも呼ばれます。
絶対的なリターンはそれ自体ではあまり言いません。 相対的な収益を見て、投資の収益が他の同様の投資とどのように比較されるかを確認する必要があります。 投資のリターンを測定するための比較可能なベンチマークが得られたら、投資が良好か不良かを判断し、それに応じて行動できます。
絶対リターン
絶対収益率の観点からパフォーマンスを測定するファンドマネジャーは、通常、資産クラス、地理、経済サイクル全体で多様化するポートフォリオを開発することを目指しています。 このようなマネージャーは、ポートフォリオのさまざまなコンポーネント間の相関に特に注意を払っています。 目標は、市場の出来事のために起こる激しい変動の影響を受けないことです。
絶対リターンファンドは、従来のミューチュアルファンドとは異なる手法を採用することにより、プラスのリターンを獲得するように配置されています。 絶対リターンファンドマネージャーは、空売り、先物、オプション、デリバティブ、裁定取引、レバレッジ、および型破りな資産を使用します。 収益は、利益または損失のみを考慮して、他のパフォーマンス指標とは別に、独自の条件で検討されます。
絶対的な戻りマネージャーには、短い期間があります。 これらのマネージャーのほとんどは、長期にわたる市場動向に依存しません。 むしろ、彼らは、短期と同様に、短期的な価格変動を取引しようとするでしょう。
相対リターン
相対収益は、アクティブに運用されているファンドのパフォーマンスを測定する方法であり、市場よりも大きな収益を獲得する必要があるため、重要です。 具体的には、相対利益率は、ファンドマネージャーのパフォーマンスを評価する方法です。 たとえば、投資家は常に管理経費率（MER）の低いインデックスファンドを購入でき、市場のリターンを保証します。
投資家がマネジャーに市場よりも良いパフォーマンスを支払っているが、長期にわたってプラスのリターンを生み出していない場合、新しいファンドマネジャーを検討する価値があります。
相対リターンでパフォーマンスを測定する多くのファンドマネジャーは、通常、実績のある市場動向に頼ってリターンを達成しています。 特定の企業についてグローバルで詳細な経済分析を実施し、通常1年以上続くタイムラインで特定の株式または商品の方向を決定します。
絶対リターンと相対リターンの例
絶対収益対相対収益を見る1つの方法は、強気対弱気などの市場サイクルのコンテキストです。 強気市場では、2パーセントが恐ろしいリターンと見なされます。 しかし、弱気市場では、多くの投資家が20％も下落する可能性があるため、資本を維持するだけで勝利と見なされます。 その場合、2％のリターンはそれほど悪くはありません。 戻り値は、コンテキストに基づいて変化します。
このシナリオでは、言及した2％が絶対収益になります。 ミューチュアルファンドが昨年8パーセントを返した場合、その8パーセントが絶対的なリターンになります。 かなりシンプルなもの。
相対リターンは、強気市場では2％のリターンが悪く、弱気市場では良いという理由です。 この文脈で重要なのは、リターン自体の量ではなく、ベンチマークまたはより広い市場に対するリターンの相対的なものです。
重要なポイント
- 絶対リターンとは、一定の期間に資産またはファンドが返したものです。相対リターンとは、ベンチマークと比較して一定期間に達成された資産またはファンドのリターンです。リターンファンドマネージャーは、全体像に向けられています。
