投資家が10年に渡る市場拡大を通じて利益を期待してきた有名な優良株の多くは、売却とボラティリティの高まりの中で今年崩壊しました。 一方、ゴールドマン・サックスのレポートによると、見過ごされがちな「質の高い」株式-低負債、高ROE、安定した成長を特徴とする株式-は、今後数か月でアウトパフォームし、そうなる可能性があります。 ゴールドマンは、バスケットに50種類の高品質銘柄を推奨していますが、Aon PLC（AON）、CenturyLink Inc.（CTL）、Discovery Communications Inc。、（DISCA）、Edwards LifeSciences（ EW）、IDEXX Laboratories（IDXX）、MSCI Inc.（MSCI）、O'Reilly Automotive（ORLY）、およびSysco Corp.（SYY）。 以下に示すように、それらはいずれも今年これまでのところS&P 500を劇的に上回っています。
嵐を乗り切る8銘柄
- Aon PLC：+ 18％YTD CenturyLink Inc. + 14％YTD Discovery Communications：+ 25％YTD Edwards LifeSciences、+ 45％YTD IDEXX Laboratories、+ 25％YTD MSCI Inc。、+ 22％YTD O'Reilly Automotive：+ 47％YTD Sysco Corp。、+ 11％YTD
出典：ゴールドマン・サックス。 12/14現在
ゴールドマン・サックスのセクターに中立な高品質バスケットは、過去のEBIT偏差が低いS&P 500株と、その他の特徴で構成されています。 レポートのリリースを通じて9月に市場がトップになって以来、このバスケットはより広範なS&P 500を3パーセントポイント上回りました。 （-6％対-9％）。
これらの株式のうち3つをご覧ください。
CenturyLink。 従来の固定電話通信プロバイダーであるCenturyLinkは2019年の最も人気のあるプレイではないかもしれませんが、その強力なファンダメンタルズとより収益性の高い、利益率の高いビジネスおよび企業クライアントへのシフトがシェアを拡大する可能性があります。 ゴールドマンは2020年に売上が2％減少すると予想していますが、EPSは11％の成長を予定しています。 CenturyLinkの株式は、数年にわたる不振の後、12月14日までに14％YTDを獲得しました。 CenturyLinkは、Goldmanの品質バスケットの弱い企業の1つであり、Altman Zスコアは0.6であり、平均ROEは6％です。 しかし、CenturyLinkが高速インターネット加入やその他のサービスを構築するにつれて、利益率は改善し続け、 Motley Foolによる利益とキャッシュフローを促進するはずです。
エドワーズライフサイエンス。 時価総額340億ドルの組織心臓弁および修復製品の製造業者は、投資家YTDに45％を返し、同業他社を上回り、2018年の終わりに向けての痛ましい市場の下降気流に耐えました。株式のアルトマンZスコアは10、スターリングレーティング、平均ROEは23％です。 ゴールドマンは2019年の収益成長率を10％と予測しています。 新しいIDC支出ガイドによると、医療技術企業は、2017年に80億ドルの世界的な収益を生み出し、2020年には470億ドルを超える市場である人工知能の急成長の恩恵を受けることが期待されています 。
オライリーオートモーティブ。 自動車小売および卸売部品会社のオライリー・オートモーティブは、今年、在庫が勢いを増し、第1四半期に3％、第2四半期に11％、第3四半期に27％増加しました。企業の信用力と破産リスクを測定する曲線Zスコアは非常に健全な4.2であり、平均ROEは39％です。 ゴールドマンは、2019年の収益が11％増加すると予想しています。 Zackが概説するように、同社は米国の健全な消費者支出と、次世代の複雑な技術を搭載した自動車を含む幅広い業界の追い風の恩恵を受けています。
投資家の次は？
ゴールドマンのバスケットにある50株の多くは、最近の一連の売却で引き下げられていることに注意することが重要です。 重要なのは、これらの企業が不況を乗り切り、潜在的な弱気市場を乗り切るために必要な強力なバランスシートと安定した成長を持ち、長期的に投資家に健全なリターンを生み出すことです。
