Russell-2000の小型株指数は、これまでのところ2019年の優良株を大幅に下回っていますが、国内の小企業よりも多国籍企業を支持する米ドルの強さによって抑えられています。 驚いたことに、貿易戦争は方程式を変えませんでした。これは、恐らく経済の減速に対する懸念の高まりによるものです。 また、小さなビジネスを始めるのはお粗末な時期であり、少数の巨大企業がバグのような小さな競合他社を押しつぶしています。
季節性はまた、今年の夏に小型株に対しても機能しており、通常は11月から5月の間に最も強いセクターパフォーマンスが予約されています。 しかし、この長い間観察されていたカレンダー接続は今年初めにはうまくいかず、ラッセルは2月に頂点に達し、5月には4か月ぶりの安値に達しました。 残念ながら、現在そのサポートレベルをテストしており、第4四半期に分類される可能性があります。
IWM長期チャート(2000-2019)
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iShares Russell-2000 Index Fund ETF(IWM)は、強気相場が終了したわずか2か月後の2000年5月に40年代半ばに公開され、2002年10月の史上最低値である32.30に複数の売り波が刻まれた即時の下降トレンドに入りました。 2003年の第1四半期にそのサポートレベルをテストし、ダブルボトムの反転を完了し、2004年に新しい高値を記録した強力な上昇トレンドに入りました。
ファンドは、10月の強気市場のトップの3か月前の2007年7月に85.30で最高を記録し、50年代半ばに首と肩のパターンを彫りました。 それは2008年9月にサポートを破り、岩のように落ち、2009年3月に2002年の安値を2ポイント未満下回りました。その後の回復の波は2011年に前の高値へのラウンドトリップを完了し、ロールオーバーして、 2013年に逆さまになったカップとハンドルのパターン。
上昇トレンドは2011年以降3つのピークを示し、現在190を超える抵抗線を描いています。2008年以降の売りはわずかに幅の広い軌道を刻み、サポートは現在135近くにあります。 140〜145のサポートが今後のセッションで中断した場合、5回目のテストを行います。 10年にわたる持続性を考えると、内訳は長期的な上昇トレンドを終わらせるはずです。
IWM短期チャート(2016-2019)
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2016年から2018年のラリーにまたがるフィボナッチグリッドにより、2016年11月のブレークアウトは.618リトレースメントレベルになり、2018年12月に正常にテストされました。 618売却オフリトレースメント、その時以来の価格アクションは、.382ラリーおよび売却オフリトレースメントと密接に一致するネックラインで頭と肩のパターンをほぼ完了しました。
この対称性は、サポートを140から145の間で保持することの重要性を強調しており、H&Sの内訳により、2018年12月の最安値で測定された移動目標が得られます。 残念ながら、その価格帯への旅行は、10年間のトレンドラインサポートの内訳の可能性も示します。 2016年2月への下落は、クマが大きな反転に陥る前に約2週間トレンドラインを下回ったため、より具体的にすることは不可能です。
オンバランスボリューム(OBV)累積分布インジケーターは、2018年8月に過去最高の価格を記録し、12月下旬に価格で終了する分布フェーズに入りました。 2019年の第1四半期に購入への関心は薄れ、OBVは7か月ぶりの最低水準に転じたばかりで、第4四半期への出資比率を引き上げました。 ラッセル2000を弱気市場に落とす可能性のある再テストを避けるために、献身的な買い手はすぐに現れる必要があります。
ボトムライン
Russell-2000の技術見通しは2019年2月以降悪化しており、2018年12月の安値でのテストの可能性が高まっています。