先週5％急落し、先週5％上昇したS&P 500の激しい変動により、投資家は、その年の株価上昇が消えるのを見て、動揺しました。 そのことを念頭に置いて、ゴールドマン・サックスは、S&P 500インデックス（SPX）で50の高品質銘柄を「リスク調整後リターンが最も高い」と特定しました。 ゴールドマンは、彼らのいわゆる高シャープレシオのバスケットについて議論し、「ボラティリティがわずかに高い中央値のS&P 500株の2倍のリターンを投稿すると予想されます」とゴールドマンは言います。 彼らは、「回復力のあるアナリストの価格目標は、企業のファンダメンタルズに対する継続的な信頼を反映している」と付け加えています。
ウォール街で広く使用されているシャープレシオは、ノーベル賞受賞者ウィリアム・F・シャープが開発したもので、投資家がリスクと比較して投資のリターンを理解するのに役立ちます。 比率は、ボラティリティの単位あたりのリスクフリーレートまたは合計リスクを超えて得られた平均収益です。
このグループのゴールドマンの50銘柄の中で、予想されるシャープレシオ、またはリスク調整後の見返りが最も高い8社を強調しています。 これらの在庫は、アパレル小売、石油探査、石油サービス、バイオテクノロジー、建設工学などの幅広い産業に属しています。 Michael Kors Holdings Ltd.（KORS）、Nektar Therapeutics（NKTR）、Newfield Exploration Co.（NFX）、News Corp.（NWSA）、Schlumberger NV（SLB）、Haliburton Co.（HAL）、Fluor Corp.（FLR） ）およびQuanta Services Inc.（PWR）、ゴールドマンの最新の米国ウィークリーキックスタートレポートによる。
投資家にとっての意義
ゴールドマン氏によると、バスケットはほとんどの6か月間で市場を劇的に上回りました。 「戦術投資家にとって、リバランスされた高シャープレシオバスケット（GSTHSHRP）は、高品質のオーバーレイを備えたバリュースクリーンを表します。バスケットはS&P 500を10 pp YTD遅らせましたが、1999年から6か月の68％でアウトパフォームしました。」
彼らは質の高い株式を、バランスシートが強く（低債務）、売上と利益が安定して成長し、株価が大きく下落する傾向が低いと定義しています。 上記の8銘柄のゴールドマンの予想リターンは、コンセンサス価格目標に基づいています。
マイケル・コース、57％
Nektar Therapeutics、113％
ニューフィールド探査、107％
News Corp.、25％
シュルンベルジェ、57％
ハリバートン、62％
フルオロ、56％
Quanta Services、40％
このグループを超えて、ゴールドマンは一般的に、「リスクが高い場合、投資家は2019年に「品質」を所有することをお勧めします。」 理由の中で：「2019年を考慮して、低リスク調整済み米国株式収益率の継続的な環境が予想されます。」 ゴールドマンは、S&P 500が2019年に堅調な利益を上げると依然として期待していますが、同社は、市場が予想よりも経済成長に対する期待が低い価格設定にあることに注目しています。
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ゴールドマンの推奨事項に従う投資家は、強い胃を必要とする場合があります。 上記の8銘柄はすべて、2018年のS&P 500全体よりも大幅に減少しており、年初からのマイナスのリターンは17％から47％の範囲です。 実際、ゴールドマンは、全体として、このバスケットの株式は「大幅な価格下落を経験している」傾向があることに注目しています。 彼らの運命の予想される転換がいつ起こるか、または起こるかどうかは不明です。 市場が全般的な下降トレンドにとどまる場合、これらの株が潮に逆らって泳ぐことは、不可能ではないにしても、難しいことがわかります。
