資産売却とは何ですか？
資産売却は、銀行または他の種類の企業が債権を他の当事者に売却するときに発生します。 ノンリコース販売の一種であり、資産関連のリスクの軽減、フリーキャッシュフローの取得、清算要件など、さまざまな理由で発生します。 資産売却は、会社の純利益に影響を与える可能性があり、多くの場合、影響します。
重要なポイント
- 資産売却は、企業が実際の資産の一部またはすべてを有形または無形のいずれかで販売する場合に発生します。通常、税制上の優遇措置に関係する理由から、買い手は資産売却を好み、売り手は株式売却を好みます。
アセットセールスの仕組み
資産売却には、株式ではなく、ビジネスの実際の資産（通常は資産の集合）が含まれます。 会計の観点から複雑な取引を伴うことがあります。 売掛金は資産として貸借対照表に保持されます。 支払いが行われた後に売り手が購入者に不動産のコントロールを与える場合、資産売却はそのように分類されます。
買い手は、売却後に資産にそれ以上頼ることはできません。 償還請求が許可された場合、この特性により、トランザクションは基本的に融資、つまりローンと見なされます。 それは会社にフリーキャッシュフローの増加という望ましい結果を与えません。
銀行の場合、資産の売却は、個々のローンまたはホールローンのプールの売却を通じて、または銀行の債権の証券化を通じてしばしば達成されます。 他の種類の企業の場合、資産は有形（在庫、不動産、機器、投資、運転資本、さらには子会社または部門全体）または無形（特許、商標、著作権、またはのれん）になります。
政府が資産売却を実行するとき、その手順は投資解除と呼ばれます。
資産売却に関する特別な考慮事項
資産売却では、企業は売却対象を選択できます。 買い手がこれらの個々の資産のいずれかまたはすべてを購入する間、売り手は法的事業体の所有権を保持します。 買い手は、新しい会社を作成するか、既存の子会社を使用して、選択した資産を管理および契約とともに取得することができます。 負債（訴訟、負債など）および偶発的費用は売り手の責任であるため、資産売却は買い手のリスクがはるかに低くなります。
通常、買い手は資産売却を好み、売り手は株式売却を好みます。 ただし、事業が法人化されていない場合は、売却または譲渡する株式がないため、資産売却が唯一の選択肢になる可能性があります。
資産売却の税務上の影響
法人負債へのエクスポージャーの欠如に加えて、資産売却はバイヤーに税制上の優遇措置を提供します。 資産売却により、買い手は取得した資産の課税基準を引き上げることができます。 急速に減価する資産（設備など）に高い値を割り当て、ゆっくり償却する資産（15年の耐用年数があるのれんなど）に低い値を割り当てることにより、買い手は大幅な減税を達成できます。
対照的に、売り手にとって、資産売却はしばしばより高い所得税を生み出します。 営業権などの一部の長期保有無形資産はキャピタルゲインレートで課税されますが、その他の資産はより高い法人所得税率の対象となる場合があります。 販売された資産が「C」企業に保有されている場合、売り手は二重課税にさらされます。 法人は、最初に資産を購入者に売却したときに課税されます。 販売代金が配当としてまたは別の形態で企業によって分配されると、企業の株主は再び課税されます。
株式販売では、すべての収益は低いキャピタルゲイン率で課税されます。 実際、ビジネスが損失を被っている場合、支払われている価格全体が非課税になる可能性があります。
