株式買戻しとも呼ばれる企業株の買戻しは、民主党の複数の大統領候補の政治的標的になっています。 買い戻しが制限または禁止されている場合、ゴールドマンサックスは明らかな結果をもたらします。 「買い戻しのない世界では、企業はほぼ確実に配当の伸びを増やすだろう」と彼らは最近の報告書に書いている。
一方、別のゴールドマンのレポートによると、「長期にわたるS&P 500の配当は現在低価格であり、買い戻しの制限は魅力を高めるだけだ」 彼らはさらに、「配当成長株は、安定した経済成長環境で、短期的な収益が控えめであり、株主資本利益率の増加分が配当に起因することを期待しています。」
投資戦略会社でありETFスポンサーであるReality Sharesは、配当支払い株式に特に焦点を当てています。 彼らは最近、バロンごとに、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（JPM）、ブロードコム・インク（AVGO）、ザ・PNCファイナンシャル・サービス・グループ・インク（PNC）、コメリカ・インク（CMA）、フィリップス66（PSX）、マラソンPetroleum Corp.（MPC）、AbbVie Inc.（ABBV）、およびSL Green Realty Group（SLG）。 ゴールドマンの配当成長バスケットには、5つが含まれています。 8つすべての配当利回りは以下の表にあります。
8高配当ブルーチップ
（2019年4月12日時点の配当利回り）
- AbbVie、5.15％SL Green、3.73％Marathon、3.54％Broadcom、3.50％Comerica、3.48％Phillips 66、3.39％JPMorgan Chase、3.04％PNC Financial、3.00％
投資家にとっての意義
Reality Sharesは、いくつかの指標を使用して、安全な配当とそれらを増加させる可能性を提供する財務力を持つ株式を特定します。 その中には、過去12か月間の収益の伸び、過去5年間の配当の変化、配当に対する買い戻しの支出の割合、およびフリーキャッシュフロー（FCF）があります。
「平均以上の配当利回り、持続可能な配当率、2020年までの最速予想配当成長」は、ゴールドマンサックスが配当成長バスケットの50株を選択する際に使用する基準です。 Reality Sharesが推奨する8銘柄のうち5銘柄は、AbbVie、Broadcom、Comerica、Phillips 66、JPMorgan Chaseの「Where to Invest Now」レポートの2019年4月5日版のゴールドマンのバスケットにある50銘柄の1つです。
このバスケット内の中央株は、2018年から2020年までの10％の複合年間成長率（CAGR）で配当を増加させると予測されていますが、S&P 500株の中央値は6％です。 5銘柄の予測CAGRは次のとおりです。AbbVie、12％。 Broadcom、30％。 コメリカ、27％; フィリップス66、12％。 JPMorgan Chase、25％。
配当成長株は「低価格」であるというゴールドマンの観察によれば、バスケット内の中央株は、12倍のS / P 500株の中央値に対して、次の12か月の予測収益率の12倍です。 5株の場合、数字は次のとおりです。AbbVie、10倍。 Broadcom、13倍。 コメリカ、10x; フィリップス66、12x; およびJPモルガン・チェイス、11倍。
製薬会社AbbVieは、52週間ぶりの最高値から24.7％下落したこともあり、高い5.15％を生み出しています。 その大ヒット薬であるヒュミラは、関節リウマチ、クローン病、および乾癬を治療し、2018年にはバロンの売上高が2017年から8％増加して200億ドル近くに達しました。 しかし、Humiraが総売上の約半分を生み出し、利益のさらに大きな割合を占めることを考えると、AbbVieはほとんどの卵を1つのバスケットに入れています。
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「誰にも絶対できるシステムはなく、配当削減を予測するのは難しい」とバロンは警告する。 さらに、配当成長の予測は、実現する可能性のあるまたは実現しない可能性のある企業の将来の業績に関する仮定にも基づいています。
