シャドウプライシングとは？
シャドウプライシング という用語は、次の2つのいずれかを指すために使用されます。
- マネーマーケットファンドの株式の実際の市場価値は、1株あたり1ドルであっても、通常は市場価格を持っていると定量化できないが、コストを実行するために評価を割り当てる必要がある抽象的な商品へのドル価値の割り当て利益分析。
後者の例はより一般的であり、生産コストや無形資産など、市場で個別の資産として通常売買されない商品に割り当てられるシャドー価格が含まれます。
シャドウ価格の仕組み
シャドウプライシングは、マネーマーケットファンドに関連するため、割り当てられた市場価値ではなく、償却原価に基づいて証券の価格を会計処理することを指します。 実際のNAVは通常1ドルをわずかに上回るか下回る場合でも、マネーマーケットファンドの株式には常に1ドルの名目純資産価値（NAV）が割り当てられます。
このようなファンドは、ファンドのパフォーマンスをより正確に投資家に示すために、実際のNAV（シャドー株価）を開示することが法律で義務付けられています。 ただし、マネーマーケットファンドに関連する「シャドウプライス」という用語の使用は、あまり一般的ではありません。 ビジネスの意思決定における費用便益分析のプロセスでより頻繁に適用されます。
最も一般的な使用法では、シャドー価格は、価格が設定されていない資産または会計エントリに割り当てられた「人工」価格です。 シャドー価格設定は、コストまたは価値に関する特定の仮定によって頻繁に導かれます。 それは一般に主観的で不正確な、または不正確な努力です。 プロジェクトまたは投資の引き受けに関する決定を下すために、企業は多くの場合、プロジェクトまたは投資コストと予測される利益の比較分析を実行します。
費用便益分析を実行する際、企業はしばしば、ドル価値を割り当てることは困難ですが、それでも分析を実行するために金銭的に定量化する必要がある無形資産の費用または便益を考慮しなければなりません。
重要なポイント
- シャドー価格は、市場で通常価格設定されていないか、市場で販売されていないものの推定価格です。 無形資産を評価するために費用便益会計でよく使用されますが、マネーマーケットシェアの真の価格を明らかにするために、または外部性に値札を付けるためにエコノミストが使用することもできます。 シャドウ価格は主観的な仮定に依存しており、信頼できるデータがないため、シャドウ価格は不正確です。
シャドー価格の例
会社のオフィス施設を改修するために提案された事業計画に適用されるシャドー価格設定の例は、改修を行うことの期待される利益へのドル価値の割り当てです。 改修のコストには簡単にドルの価値を割り当てることができますが、数量化が容易ではないため、シャドウプライスを割り当てる必要があるプロジェクトの期待利益の要素があります。
プロジェクトの考えられる利点は次のとおりです。
- 従業員の士気の向上スタッフ募集コストの削減従業員の離職率の低下と生産性の向上
このような潜在的な利益に正確なドルの価値を割り当てることは不可能であるため、推定シャドー価格を割り当てて、ドルの数値を設定してコストの数値と比較します。
