世界貿易の緊張が高まる中、過去1か月の過去最高値からの株価の後退は、M&A取引の新たな波を引き起こす可能性があります。 S&P 500は5月中に6.8％も急落し、その結果、さまざまな企業の市場評価が低下したため、買収目標の幅が広がりました。 連邦準備制度理事会の金利に対する新たな姿勢に対応した最近の株価の上昇にもかかわらず、多くの潜在的なM&A目標は依然として過去最高を下回っています。
モルガン・スタンレーは、時価総額、負債対資産比率、配当利回りなどの要因に基づいて企業をフィルタリングする買収可能性推定ランキングツールを使用して、最も可能性の高いターゲットのいくつかを選別しました。 他の要因は特定のセクターに関連しており、例えばヘルスケア企業は買収入札をより多く受け、産業はより少ない可能性が高い。 Business Insiderによると、Morgan Stanleyは15社のリストを作成しました。 それらの7つを以下に示します。
M&Aに熟した7銘柄
（株式：時価総額）
- Domino's Pizza Inc.（DPZ）：120億ドルMarriott Vacations Worldwide Corp.（VAC）：43億ドルBJのWholesale Club Holdings Inc.（BJ）：35億ドルWPX Energy Inc.（WPX）：45億ドルTransocean Ltd.（RIG）：37億ドルAGN）：420億ドルAlexion Pharmaceuticals Inc.（ALXN）：268億ドル
投資家にとっての意味
アレクシオンは、同社の株式が2014年に到達した最高値を大幅に下回っており、収益が改善しているにもかかわらず過去3年間横ばいで取引されているため、製薬業界での買収目標を提示します。 2月初旬、パイパー・ジャフレのクリストファー・レイモンドは、同様の研究分野に基づいて、アレクシオンがアムジェンに適している可能性があることを示唆しました。
Domino's Pizzaは、飲食業界で強力なブランドと専門知識を備えたレストラン業界で最も強力な潜在的ターゲットの1つです。 Cowen Researchのアンドリュー・チャールズは、今年初めにドミノがRestaurant Brands International（RBI）の有力候補になる理由を説明しました。 彼は、デジタルと配信の両方のベストプラクティスを含め、DominoがRBIを埋めることができる空隙を強調しました。
この春前半のCheveron-Anadarko取引は、ペルム紀流域における他の多くのM&A取引の先駆けとみなされています。 この地域の小規模生産者の1つであるWPXエナジーは、多くの潜在的なターゲットの1つです。 同社の株式は現在、2014年に記録された過去最高値の半分以下で取引されており、資産ポートフォリオを補完しようとしている主要なプレーヤーにとって潜在的に安価な選択肢となっています。
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貿易戦争の拡大は多くの不確実性を生み出しています。 ただし、M&A市場の強さを弱めるのではなく、進行中の貿易紛争は、サプライチェーンの確保と不利な関税やその他の貿易障壁への対応を目指す企業にとって、国境を越えた取引を強化するのに役立つ可能性があります。 最近の米国の税制改革と規制緩和の緩和は、M&A市場の継続的な強さを楽観視する追加要因です。
