目次
- ソフト先物契約とは何ですか？
- 先物契約の利点
- 契約仕様
- ボトムライン
ソフト商品市場は、ココア、コーヒー、綿、オレンジジュース、砂糖などの生鮮食品で構成されています。これらは、今日でも最も古い取引可能な商品の一部です。 数千年にわたり、商業のルーツをたどることができます。 この市場での取引にはかなりのリスクが伴い、すべての人に適しているわけではなく、リスク資本のみを使用する必要があることに注意することが重要です。 、どの「投資家」も当初の投資額よりも多くを失う可能性があるため、この「甘い」市場を適切に使用する方法を紹介します。
重要なポイント
- ソフト商品とは、抽出または採掘されるのではなく、栽培されている基礎となる農産物の先物契約を指し、ソフト商品は世界で最も古い取引製品の1つであり、上場取引所で取引を続けています。ここでは、ココア、冷凍で取引されている先物を見てみましょうオレンジジュース、砂糖、綿、コーヒー。
ソフト先物契約とは何ですか？
ソフト先物契約は、将来的に合意された価格でココア、コーヒー、綿、冷凍濃縮オレンジジュース、砂糖を配送するための法的拘束力のある契約です。 契約は、以前はニューヨーク取引委員会（NYBOT）として知られていたIntercontinental Exchange（ICE）Futures USによってリストされ、標準化され、商品先物取引委員会によって数量、品質、配達時間、および場所に関して規制されています。 価格のみが可変です。
ほとんどの先物契約は引渡し前に相殺されます。つまり、ほとんどの契約は価格変動から利益を得ようとする投機家です。
（先物については、 先物の基礎 、 先物市場のボリュームの解釈 、 先物 オプションの流Fluになる ことを参照してください。）
先物契約の利点
株式とは異なり、先物契約はダウンティックでショートすることができ、市場参加者に柔軟性を与えます。 この柔軟性により、ヘッジャーは物理的なポジションを保護し、投機家は市場の期待に基づいてポジションを取ることができます。
ソフト商品市場は取引所で取引されているため、清算サービスはデフォルトリスクを保証しません。 これは、市場参加者が責任を履行しなければならない場合、取引所がすべての売り手に対する買い手として機能することを意味します。
契約仕様
世界中で取引される他の砂糖とコーヒーの契約がありますが、この作品はICE Futures USで取引されたもののみを扱っています。
ココア
3, 000年以上前に中央アメリカの原住民によって発見されたココアは、もともと非常に裕福な人にとっては贅沢でした。 今日、世界のココアのほとんどは、コートジボワール、ガーナ、インドネシア、ブラジル、エクアドル、ナイジェリアなどの少数の国で栽培されています。 現在では、ココアからチョコレートまで、日常の食品に使用されています。
Cocoaは1トン当たりのドルで取引され、1つの契約は10トンです。 たとえば、ココアが$ 1, 500 / Mトンで取引されている場合、契約の合計値は$ 15, 000になります。 トレーダーが$ 15, 000 / Mトンで長く、市場が$ 1, 555 / lbに移動する場合、それは550ドルの動きです（$ 1, 500-$ 1, 555 = 55ドル、55 x 1000万トン= $ 550）。
最低価格の動き、つまりティックサイズは1ドル、または契約あたり10ドルです。 市場は1ドルを超えるサイズで頻繁に取引されますが、1ドルが移動できる最小の量です。
砂糖の配達の契約月は、3月、5月、7月、9月、12月です。 配達ポイントには、ニューヨーク地区の港、デラウェア川港地区、ハンプトン道路の港、アルバニー港またはボルチモア港の認可倉庫が含まれます。
コーヒー
コーヒーは、2000年以上前にエチオピアで最初に発見されました。 アフリカから、コーヒーは中東に行き、コーヒーハウスに行きました。 多くの旅行者にコーヒーを提供しているのは、これらのコーヒーハウスであり、その使用がアラビアの国境の外に広がっています。
コーヒーはポンド当たりセントで取引されています。 コーヒーの1つの契約で37, 500ポンドのコーヒーを管理しています。 コーヒーの価格が1ポンドで取引されている場合、その契約の現金価値は37, 500ドル（1.00ドルx 37, 500 = 37, 500ドル）になります。
ティックサイズは1ポンドあたり5セントで、1ティックあたり18.75ドルに相当します。 たとえば、トレーダーが$ 1.1000で売りに出て、市場が$ 1.1550に移動した場合、利益は$ 2062.50になります（$ 1.1550-$ 1.1000 = $ 0.0550、および$ 0.0550 x 37, 500 = $ 2, 062.50）。
これは、ドル単位でのより大きな契約の1つであるため、わずかな変動が価格に大きな影響を及ぼします。 コーヒーは、すべてのソフトの中でも最も広い範囲の1つで、非常に揮発性の高い商品です。
コーヒーは3月、5月、7月、9月、12月に配達できます。 配達ポイントは、ニューオーリンズ、ニューヨーク、ヒューストン、マイアミ、ハンブルク、アントワープ、バルセロナなどの世界中の港に世界中にあります。
コットン
綿は普遍的な魅力を持ち、多くの異なる製品で使用できるため、より影響力のある商品の1つとなっています。 綿は5, 000年以上前に発見され、多くの国の盛衰に重要な役割を果たしてきました。 それはアメリカ初の換金作物の一つでした。
綿は50, 000ポンドの契約で取引されています。 また、ポンド当たりセントで取引されているため、市場がポンド当たり53セントで取引されている場合、契約の価値は26, 500ドル（0.53ドル×50, 000ポンド＝ 26, 500ドル）になります。
最小ティックサイズは0.0001ドルまたは契約あたり5ドルです。 したがって、綿の2セントの動きは、1, 000ドルの利益または損失に相当します。 綿の価格が1ポンドあたり95セントを超えると、最小のティックの動きは0.0005ドルに拡大し、より大きな1日の範囲に対応します。
3月、5月、7月、10月、12月は綿の契約月です。 配達場所は、ガルベストン、ヒューストン、ニューオーリンズ、メンフィス、グリーンビル/スパルタンバーグにありますが、ほとんどが栽培されていることを考えると、それほど驚くことではありません。
冷凍濃縮オレンジジュース（FCOJ）
オレンジジュースは、商品市場の比較的新参者です。 何世紀にもわたって、OJは貯蔵寿命が比較的短く、供給の中断による価格ショックを受けやすいため、新鮮なフルーツジュースとして消費されていました。 フリージングOJは1940年代に発明され、すぐに業界標準になりました。
FCOJの1つの契約は15, 000ポンドに相当します。 現在の市場価格が1ポンドあたり90セントである場合、契約の価格は13, 500ドル（0.90ドルx 15, 000ポンド= 13, 500ドル）です。
最小ティックは0.005ドル、または契約ごとのティックごとに7.50ドルです。 たとえば、市場が95セントのときにFCOJの契約を購入し、1ドルで販売するとします。 このトランザクションでは、FCOJでの5セントの移動で750ドルを作成します。
ブラジルとフロリダからのオレンジは、フロリダ、ニュージャージー、デラウェアの交換ライセンス倉庫でのみ配送可能です。 FCOJは、1月、3月、5月、7月、9月、12月に最も活発に取引されています。
シュガー
2, 000年以上前に人間が最初に砂糖を使用したと広く信じられています。 もともとは非常に金持ちのためだけに予約されていましたが、砂糖は夕食のテーブルで最も一般的な主食の1つになりました。 その大量の魅力のために、砂糖は通常、総量の点で世界で最も頻繁に取引される商品の1つです。
砂糖は112, 000ポンドの砂糖を表す「砂糖No. 11」としても知られる契約で取引され、ポンドあたりのセントで表されます。 先物価格が0.1045ドルの場合、契約の価格は11, 704ドル（0.1045ドル/ポンドx 112, 000ポンド= 11, 704ドル）です。 市場が0.1000ドルから0.1240ドルに移動した場合、これは2, 688ドルのドル移動に相当します。
砂糖の最低価格変動は、0.0001ドルまたは契約あたり11.20ドルです。
砂糖は、3月、5月、7月、10月にのみ提供されます。 砂糖が生産されている各国には配達ポイントがあります。 アルゼンチン、オーストラリア、バルバドス、ベリーズ、ブラジル、コロンビア、コスタリカ、ドミニカ共和国、エルサルバドル、エクアドル、フィジー諸島、フランス領アンティル、グアテマラ、ホンジュラス、インド、ジャマイカ、マラウイ、モーリシャス、メキシコ、モザンビーク、ニカラグアなどの場所ペルー、フィリピン共和国、南アフリカ、スワジランド、台湾、タイ、トリニダード、米国、ジンバブエ。
ボトムライン
ソフト商品市場には多くの異なる機会があります。 投資を検討している人は、関与するリスクを慎重に検討し、投資する前に契約仕様を知っておく必要があります。
コモディティについては、「 コモディティ：ポートフォリオヘッジ 、 コモディティ価格、通貨の動き」 および 「コモディティ価格の設定者」を 参照してください 。
