株式市場は「買われ過ぎ」レベルに達しているが、この後期においても5つのセクターは依然として追加の潜在的可能性を提供している、とプルデンシャル・ファイナンシャルの主な市場戦略家であるクインシー・クロスビーは言う。 クロスビーは、これらは産業、金融、消費者の裁量、ヘルスケア、エネルギーだと言います。 以下に概説するBusiness Insiderの詳細な話によると、投資家は取り残されることを望まず、ポジティブなニュースをすぐにつかむことができるため、市場は前進し続けています。
S&P 500指数（SPX）は火曜日の終値まで年初から18.3％上昇しており、これらのセクターのうち2つはより広範な市場を劇的に追い込んでいます。 S&Pダウジョーンズインデックスによると、YTDの利益は、インダストリアル、20.1％、財務、17.0％、消費者裁量、20.2％、ヘルスケア、4.9％、エネルギー、5.0％です。
投資家にとっての意義
「産業界は貿易戦争と米ドル高によって本当に被害を受けており、世界的な経済成長の鈍化に加わっています」とクロスビー氏は述べ、これらの分野のいずれかの前向きなニュースがこれらの株をさらに押し上げるだろうと指摘した。 上記のように、逆風にもかかわらず、産業部門がより広範な市場を上回っていることは注目に値します。
重要なポイント
- 株式市場は「買われ過ぎ」ですが、5つのセクターは依然として上向きです。ヘルスケアとエネルギーは遅れており、潜在的な利益が得られます。産業、金融、消費者の裁量は上昇を続けることができます。 Cass Freight Indexは、景気後退の可能性を示しています。
肯定的な経済ニュース、または持続的な経済改善は、大きな触媒になる可能性があります。 ブルームバーグエコノミックサプライズインデックスは11か月ぶりに最高レベルに達しましたが、シティグループが作成した同様のインデックスは、ブルームバーグごとに2018年4月以来の最も楽観的な測定値を登録しています。 ブルームバーグ氏によると、「状況は改善しつつある」とロイトホールド・グループのチーフ投資戦略担当者であるジム・ポールセンは述べています。 「成長プロファイルに決定的な変化があり、成長が加速しています」と彼は付け加えました。
上記の図によると、2つの大きな遅れはヘルスケアとエネルギーです。 エネルギーに関して、クロスビーは、大規模な統合企業が魅力的であり、主に強力なキャッシュフローと配当利回りに基づいていると考えています。
ヘルスケアに関して、クロスビーは、2020年の選挙で民主党が下院と議長国の両方の支配権を握った場合、「万人のための医療」プログラムと薬価規制の可決に関する投資家の懸念により、これらの株式が落ち込んでいると指摘しています。 彼女は、ライフサイエンスおよび医療機器会社は、これらのリスクにあまりさらされていないヘルスケア部門の特に魅力的なセグメントであると考えています。
58億ドルの運用資産を持つ投資顧問会社であるDouglas C. Lane&Associatesのマネージングディレクター兼ポートフォリオマネージャーであるSarat Sethiも、金融株とエネルギー株が魅力的であるとBarron氏は報告しています。 エネルギー株については、「過小評価され所有されていない地域の好例ですが、関税による逆風があるため慎重になっています。」 Sethi'sは、Blackstone Group Inc.（BX）やJPMorgan Chase&Co.（JPM）など、いくつかの金融株も気に入っています。
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確かに、経済指標は全体的に非常に複雑です。 Cass Freight Indexは、8月まで9か月連続で低下し、Cass Information Systemsによると、過去3か月間「経済収縮の兆候」となっています。 この報告書は、「GDPが年末までにマイナスになるというリスクが高まっていると見ています」と主張しています。
