純負債–定義

目次

• 純負債とは？
• 純負債の式と計算
• 純負債が示すこと
• 純負債および総負債
• 純負債および総現金
• 包括的な債務分析
• 純負債の例
• 純負債対負債資本
• 純負債の使用の制限

純負債とは？

純負債は、企業がすべての負債をすぐに支払う必要があるかどうかを判断するために使用される流動性指標です。 純負債は、流動資産と比較して、企業のバランスシート上の負債が多いことを示しています。 純負債は、すべての負債が返済され、企業が債務を履行するのに十分な流動性を持っている場合、どれだけの現金が残るかを示します。

純負債

純負債の式と計算

ビジネスの財務的安定性を判断するために、アナリストと投資家は次の式と計算を使用して純負債を調べます。

。。。 純負債= STD + LTD-CCEwhere：STD = 12か月以内に期限が到来し、短期の銀行ローン、買掛金、リースを含む可能性のある債務LTD =満期が到来する債務債券、リース料、CCE =を含む現金および流動性商品を含む1年以上の日付で、満期が90日以下の流動性投資であり、預金証書、財務省短期証券、および

1. 貸借対照表に記載されているすべての短期債務を合計します。記載されているすべての長期債務を合計し、合計を短期債務に加算します。すべての現金および現金同等物を合計し、短期および短期の合計から結果を差し引きます。長期債務。

純負債が示すこと

純負債額は、利用可能な現金と現金同等物と呼ばれる流動性の高い資産のみを使用して、計算日に債務がすべて満期になった場合に、すべての債務を返済する企業の能力の指標として使用されます。

純負債は、企業のレバレッジが過剰であるか、流動資産を考えると負債が多すぎるかを判断するのに役立ちます。 負の純負債は、会社が財務上の義務よりも多くの現金および現金同等物を保有しているため、財政的に安定していることを意味します。

負の純負債は、企業の負債が少なく現金が多いことを意味し、正の純負債を持つ企業は、流動資産よりも貸借対照表上の負債が多いことを意味します。 ただし、企業は現金よりも負債を抱えることが一般的であるため、投資家は企業の純負債を同じ業界の他の企業と比較する必要があります。

純負債および総負債

純負債の一部は、企業の総負債を決定することにより計算されます。 総負債には、ローンや数年で満期とならないその他のローンなどの長期債務、およびローンの支払い、クレジットカード、買掛金残高などの短期債務が含まれます。

純負債および総現金

純負債の計算には、会社の総現金を把握することも必要です。 負債額とは異なり、総現金には現金と流動性の高い資産が含まれます。 現金および現金同等物には、当座預金および普通預金残高、株式、および一部の市場性のある有価証券などのアイテムが含まれます。 ただし、投資手段や90日以内に転換できるほど流動性があるかどうかに依存するため、多くの企業は市場性のある有価証券を現金同等物として含めない場合があることに注意することが重要です。

包括的な債務分析

純負債額は開始するのに最適な場所ですが、慎重な投資家は会社の負債レベルをより詳細に調査する必要もあります。 考慮すべき重要な要因は、短期および長期の両方の実際の債務額と、来年内に全債務の返済が必要な割合です。

債務管理は適切に管理されるため、企業にとっては重要です。必要に応じて追加の資金にアクセスできる必要があります。 多くの企業にとって、収益は拡大プロジェクトへの資金提供や、より古いまたはより高価な債務の返済または借り換えに使用される可能性があるため、長期の成長戦略には新しい債務融資を行うことが不可欠です。

負債が多すぎる場合、企業は財政難に陥る可能性がありますが、負債の満期も監視することが重要です。 会社の債務の大部分が短期である場合、つまり12か月以内に債務を返済する必要がある場合、会社は十分な収益を生み出し、今後の債務の満期をカバーするのに十分な流動資産を持つ必要があります。 投資家は、会社の売上が大幅に減少した場合、事業が短期債務をカバーする余裕があるかどうかを検討する必要があります。

一方、会社の現在の収入源が短期債務の支払いに追いついているだけで、長期債務を適切に返済できない場合、会社が困難に直面するか、やる気が出るのは時間の問題です現金または資金の注入が必要です。 企業はさまざまな形で借金をさまざまに使用しているため、企業の純負債を同じ業界内で同程度の規模の他の企業と比較するのが最善です。

重要なポイント

• ネット負債は、企業がすべての負債をすぐに支払うことができるかどうかを判断するために使用される流動性指標です。債務純負債は、短期および長期債務の合計から会社の現金および現金同等物の合計を差し引くことで計算されます。

純負債の例

A社の貸借対照表には、以下の財務情報が記載されています。 企業は通常、負債が短期的か長期的かを分類します。

• 買掛金：100, 000ドルクレジットライン：50, 000ドルローン：200, 000ドル現金：30, 000ドル現金相当額：20, 000ドル

純負債を計算するには、まずすべての負債を合計し、すべての現金および現金同等物を合計する必要があります。 次に、総負債額から総現金または流動資産を差し引きます。

• 負債総額は、負債額または$ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000を加算して計算され、現金および現金同等物は合計または$ 30, 000 + $ 20, 000で、その期間の$ 50, 000になります。純負債は$ 350, 000-$ 50, 000に相当します

純負債対負債資本

負債資本比率はレバレッジ比率であり、企業の資金調達または資本構造のどれだけが負債と資本の発行株式で構成されているかを示します。 企業の負債合計を株主資本で割ることによって計算される負債資本比率は、企業が成長のために多すぎるまたは少なすぎる負債または資本を使用しているかどうかを判断するために使用されます。

純負債は、現金および現金同等物を考慮に入れた後、貸借対照表上の負債総額を測定することにより、別のレベルに引き上げます。 純負債は流動性指標であり、負債資本比率はレバレッジ比率です。

純負債の使用の制限

通常、負の純負債を抱える企業は、経済の下降傾向とマクロ経済状況の悪化に耐えることができると考えられていますが、負債が少なすぎると警告サインになる可能性があります。 企業が負債の不足の結果として長期成長に投資していない場合、長期成長に投資している競合他社と戦う可能性があります。

たとえば、石油およびガス会社は資本集約的であるため、有形固定資産を含む大規模な固定資産に投資する必要があります。 その結果、業界の企業は通常、石油掘削装置や掘削機器に融資するための長期債務のかなりの部分を抱えています。

石油会社は正味の純負債額を持つべきですが、投資家はその企業の純負債を同じ業界の他の石油会社と比較しなければなりません。 石油およびガス会社の純負債を、固定資産がほとんどないコンサルティング会社の純負債と比較するのは意味がありません。 結果として、異なる産業の企業を比較する場合、企業の借入ニーズと資本構造は大きく異なる可能性があるため、純負債は良好な財務指標ではありません。