投資銀行および取引の大手であるゴールドマンサックスグループインク（GS）は、過去52週間にわたって荒波を経験しており、その在庫はKBW銀行株価指数の20％の低下と比較して31％減少しました。 ウォール街の最高のフランチャイズの1つと見なされてきたゴールドマンは、スキャンダルから成長の問題に至るまで、さまざまな問題に悩まされてきました。
ゴールドマンが短期的および中期的な課題を克服し、長期的に最高の地位を取り戻すとの期待に基づいて、掘り出し物のハンターが飛び込んでくるかもしれません。 しかし、懐疑論者はたくさんいます。 尊敬されている銀行株アナリストのディック・ボブはCNBCに、「ゴールドマン・サックスに触れたくない」と語った。
ゴールドマンが直面する5つの課題：
- スキャンダルと業績不振の中で船を安定させる
投資家にとっての意義
船の安定： 57歳のデビッドソロモンは、2018年10月1日からCEOを務め、2019年1月1日から会長を務め、両方の役割でロイドブランクファインを引き継ぎました 。 彼は1999年にパートナーとして会社に入社し、2006年から2016年まで投資銀行業務の共同責任者を務め、その後ゴールドマンごとに社長兼最高執行責任者（COO）を務めました。 ソロモンは、スキャンダルや業績不振の中で会社への信頼を回復するなど、彼よりも前に困難な課題を抱えています。 信頼醸成の演習には、クライアント、従業員、投資家も参加します。
スキャンダル：マレーシア政府は、国営投資ファンド1MDBとの取引における不正行為の疑いの結果として、ゴールドマンに75億ドルの賠償を求めています、とCNBCは報告しています。 1MDB基金は汚職とマネーロンダリングで告発されており、ゴールドマンは不正行為を否定しています。
しかし、銀行アナリストのディック・ボブは「彼らのコンプライアンス業務は内部的に破綻しているように見える」と考えており、これをゴールドマンの株式を避ける主な理由として挙げています。 バンクオブアメリカメリルリンチのアナリスト、マイケルキャリアは、ゴールドマンが1MDB事件の結果として最大20億ドルのペナルティを被る可能性があると推定しています。
調査：マレーシアの問題により、ゴールドマンが米国の証券および銀行規制当局の顕微鏡下に2〜3年間置かれ、会社のほぼすべての側面が調査されます。 ボーブは、このプロセスには数千万ドル、おそらく数億ドルの費用がかかると考えています。
ゴールドマンは「罰金、罰則、その他の制裁に直面する可能性がある」と指摘し、マイケル・キャリアは調査がしばらく続く可能性があるとも述べた。 さらに、潜在的な影響についてより明確になるまで、在庫が回復し始めるとは考えていません。 一方、彼は、「株式は結果を割り引いた以上のものだ」と考えており、具体的には最大20億ドルの罰金を科しています。
パフォーマンスの改善：ゴールドマンの証券取引部門は、CNBCの別のレポートによると、2012年の会社の収益の半分以上を2017年の3分の1にまで縮小しました。 2018年の初めに、彼は同社がその取引技術のアップグレードに投資していることを示しました。
成長イニシアチブ：ゴールドマンには、2020年までに年間収益を50億ドル増やす計画がありますが、一部には新しいビジネスイニシアチブがあります。 たとえば、同社は、CNBCの3回目のレポートによると、最近、金利を引き上げたオンラインマーカスアカウントを使用して、オンライン消費者銀行の市場に参入しました。
「大規模で差別化された、収益性の高いデジタル消費者金融プラットフォームを構築するという野望があります」と、ソロモンは2018年5月にCNBCが引用したように語っています。 ゴールドマンは、保険、住宅ローン、自動車ローン、資産管理サービスを提供することにより、消費者金融サービスでの足跡を拡大しようとする可能性がある、とCNBCも観察しています。
実際、ゴールドマンは資産管理サービスを提供していますが、SmartAssetごとに1, 000万ドル以上を投資する超富裕層のクライアントにのみ提供しています。 700人のファイナンシャルアドバイザーと1, 840億ドルの運用資産を抱えるゴールドマンは、口座の最低額を引き下げることに決めた場合、大きな成長の可能性を秘めています。 たとえば、100, 000ドルから250, 000ドルまでの最小口座を持つモーガンスタンレー（MS）は、同じソースごとに15, 712のファイナンシャルアドバイザーと2.4兆ドルの運用資産を持っています。
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BofAMLのアナリストMichael Carrierは、新しい管理チーム、成長イニシアチブ、およびコスト管理の取り組みの評価に基づいて、Goldmanに長期的な見通しがあると考えています。 確かに、最近のトラブルにもかかわらず、ゴールドマンは金融サービスで最も有名な名前の1つであり、その拡大努力を支援するはずです。
企業がマレーシアのスキャンダルを最小限に抑え、経済的および評判的な損害を最小限に抑えながら、成長と多様化のイニシアチブを実現できれば、株式は買いとなる可能性があります。 しかし、より多くの大衆市場の銀行および金融サービスに拡大することにより、ビジネスモデルを多様化する努力は、確立されたライバルに出くわすでしょう。
