Apple Inc.（AAPL）、Travelers Companies Inc.（TRV）、Home Depot Inc.（HD）、Northrop Grumman Corp.など、2010年以降に自社株の25％以上を買い戻した企業の多くは、長期にわたって大幅な株式利益を計上しています。 （NOC）およびAutozone Inc.（AZO）。 これは、買い戻しは資産の誤配分であるというワシントンを含む批評家からの批判が高まっているにもかかわらず起こっています。
2019年、企業は、CNBCの「Buyback Monsters」の詳細なコラムによると、異常に大量の株式を買い戻した企業である昨年の9億ドルから、年率11億4000万ドルで買い戻しを押し上げています。 たとえば、2010年以降、Appleの株価は26％減少したため6倍以上上昇しましたが、Travelersの株価は発行済み株式を51％減少させたため3倍以上になりました。 ノースロップ・グラマンの株価は、発行済み株式を45％削減したため、6倍以上に急騰しました。 パフォーマンスの向上率はInvestopediaによって推定されました。
5市場を押しつぶす「買い戻しモンスター」
（2010年1月以降のゲイン％）（2010年以降に買い戻した株式の割合）
- 林檎; 550％、26％、旅行者; 232％、51％のホームデポ; 690％、35％ノースロップグラマン; 526％、45％オートゾーン; 477％、48％
20年ぶりの最安値
ニューヨーク・タイムズによると、米国企業は今年、すでに1900億ドルの買い戻しを発表しています。 2009年以来、S&P 500企業は、買い戻しを通じて5兆ドル近くを株主に還元しており、JPモルガンあたりの年間収益成長率の約2％を占めています。
この傾向は、発行済み株式数を20年ぶりの低水準に押し下げ、ワシントンの一部の政治家に、企業が自社株を買い戻す能力の制限を提案するよう促しました。 評論家は、CNBCによると、株式数の減少は、企業のファンダメンタルズに実質的な変更を加えることなく、収益がはるかに良く見えることを意味すると言います。
ホームデポのバイバックスプリー
ただし、ホームデポは、これらの買い戻しが投資家にどのように役立つかを示す例かもしれません。 同社の株式は2010年以来8倍近くに急増しており、その間に株の35％を買い戻しました。 現在、Home Depotは、今年の主要な買い戻しを発表した最新の優良企業です。 同社は今週の四半期財務報告書で予想よりも弱いガイダンスを発表したため、投資家に150億ドルのHome Depot株の購入を計画していることも伝えました。 CNBCによると、最新の動きは、実行され、ストックオプションで希釈されない場合、発行済み株式をさらに7％削減します。
市場監視者は、昨年のトランプ大統領の抜本的な法人税の引き下げの結果発表された1兆ドル近くの大規模な買い戻しが続くと予想しています。 JPMorganの戦略家Dubravko Lakos-Bujasはその1つであり、米国企業が1兆ドルの現金を海外で保有していることと、米国株式市場がBarron'sによってはるかに安くなっていることを強調しています。 彼は、S&P 500企業が2019年にさらに8000億ドルの買戻しを発表すると予想しています。
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これらの株式は2010年以降アウトパフォーマンスを示していますが、2019年の短期的には株価の上昇が遅いため、批判が高まる可能性があります。新しい機器や研究への投資。
