21世紀は、過去2世紀と同じくらい経済的に騒々しいことが証明されており、複数の金融危機が国、地域、そして大不況で世界経済全体に打撃を与えました。 すべての金融危機は特定の特徴を共有していますが、それぞれが独自のユニークなストーリーを語り、将来のための独自のユニークな教訓を持っています。
重要なポイント
- 21世紀には少なくとも3つの注目すべき金融危機がありました。金融危機と財政危機には相違点と類似点があります。
金融危機と財政危機
金融危機は、1つまたは複数の国の大規模な金融セクターにおける体系的な問題の一般的な用語です。 金融危機はしばしばですが、常にではありませんが、景気後退につながります。 一方、財政危機は、政府または複数の政府とのバランスシートの問題を指します。 政府の債務負担が資金調達やパフォーマンスの問題を引き起こす場合、財政危機を経験していると言えます。
米国が借り過ぎて信用市場から締め出された場合（したがって、喜んで債券の買い手を見つけることができない場合）、または主要な信用格付け機関が米国財務省の債務を格下げした場合、または連邦政府が一時停止する必要がある場合予算不足による支払い、それは財政危機です。 たとえば、2010年に南ヨーロッパの多くを襲ったソブリン債務危機は財政危機でしたが、金融危機ではありませんでした。
米国の銀行セクターが集合的に不良な融資決定を下した場合、または不適切に規制または課税されている場合、または業界全体の損失や株価の損失を引き起こす他の外生的ショックを経験した場合、それは金融危機です。 経済のすべてのセクターの中で、金融セクターは危機の最も危険な震源地であると言われています。なぜなら、他のすべてのセクターが金融および構造的支援のためにそれに依存しているからです。
金融危機と財政危機は、独立してまたは同時に発生する可能性があります。 政府の財政危機が直接的または間接的に金融危機を引き起こす可能性があります。特に政府が貯蓄を没収したり、資本市場を略奪したり、現地通貨の価値を破壊したりして、予算問題に不適切に対応した場合です。
2001-2002アルゼンチン経済危機
近代の西洋化された国の中で、恐らくギリシャだけがアルゼンチンが経験した繰り返しの経済的混乱に対抗できるでしょう。 アルゼンチンの危機は、1876年の大きな金融パニック以来、よく知られた特徴でした。最近の危機は2000年に始まりましたが、財団は1998年に崩壊し始めました。
2001年から2002年の危機は、通貨危機と金融パニックを結び付けました。 米ドルに対する硬貨ペッグの失敗により、アルゼンチンペソは混乱状態に陥りました。 アルゼンチンの政府が預金凍結でいちゃつくと、銀行預金者はパニックに陥り、金利が急激に上昇しました。
2001年12月1日、経済大臣ドミンゴカバロは銀行預金の凍結を制定しました。 家族は貯蓄から締め出され、インフレ率は天文学的な5, 000％に達しました。 1週間以内に、国際通貨基金（IMF）は、アルゼンチンへの支援を提供しないと発表しました。 国は連続債務不履行であり、国際当局は適切な改革が行われるとは考えていませんでした。
アルゼンチン政府は資本市場へのアクセスを失い、アルゼンチンの民間金融機関も同様に遮断されました。 多くの企業が閉鎖しました。 外資系銀行–大きな存在感–資産を危険にさらすのではなく、引き出しました。 金利の不安定で極端な性質により、金融会社が適切に機能することは事実上不可能でした。
アルゼンチンの銀行部門は、1990年代後半にその進歩的な規制で称賛されましたが、2001年から2002年のクラッシュの大虐殺を止めることはできませんでした。 2002年までに、債券発行者のデフォルト率は60％近くになりました。 地元の債務者はそれ以上うまく行かず、その後の不払いは商業貸し手を押しつぶした。
2007-2009年のグローバル金融危機
大恐since以来最悪の世界的な経済危機と広く考えられていた2007年から2009年の世界的な金融危機は、米国で発火し、先進国の大部分に広がった。 大不況の性質と原因について多くが書かれていますが、重要な話は、住宅ローン担保証券（MBS）を使用して自分自身を過剰に評価した主要な投資銀行を中心にしています。
銀行のMBS商品の収益と価格は、米国住宅市場の持続不可能な資産バブルによる住宅価格の上昇に基づいていました。 住宅価格の下落により、全国の債券発行者によるデフォルトの連鎖反応が生じ、サブプライム住宅ローンから始まり、最終的にはMBS市場全体に広がりました。
国際投資銀行にとって残念なことに、1990年代から2000年代初頭にかけて、グローバルな金融システム全体の相互接続はますます拡大してきました。 ムーディーズおよびスタンダード&プアーズから不可解に多くのAAA格付けを受けた調整可能な住宅ローンに裏打ちされたジャンク証券が、日本およびヨーロッパの投資家ポートフォリオに浸透しました。
リーマン・ブラザーズ、AIG、ベア・スターンズ、カントリーワイド・ファイナンシャル、ワコビア、ワシントン・ミューチュアルなど、いくつかの世界的な投資銀行が危殆化した。
欧州でも多くの銀行破綻があり、EU経済同盟のおかげで、危機に陥るべきではなかった国でさえも影響を受けました。 米国の最悪の景気後退は2008年後半から2009年初頭に発生しましたが、パニックがヨーロッパを襲うまでに数か月かかりました。 ギリシャ、アイルランド、ポルトガルなどの国が最も大きな打撃を受けました。
世界的な金融危機の影響は、次の統計に要約できます。第二次世界大戦後の時代、世界経済は1会計年度だけ縮小しました。 その年は、世界の国内総生産（GDP）が63.07兆ドルから59.78兆ドルに縮小した2009年でした。
2014年のロシアの金融危機
ウラジミール・プーチン主導のロシア経済は、エネルギー部門の繁栄と世界的な商品価格の上昇のおかげで、21世紀の前半にかなり成長しました。 ロシア経済はエネルギー輸出に大きく依存するようになり、ロシア政府の収入のほぼ半分が石油と天然ガスの販売によって生み出されました。
2014年6月以降、世界の石油価格は急落しました。 石油1バレルの平均価格は、6か月で以前の100ドルのしきい値からほぼ40％下落しました。 100ドル未満の下落は、バランスの取れた予算を維持するためにロシア当局者が推定した数であるため、注目に値しました。
プーチン大統領は、クリミアとウクライナを侵略し併合することでエネルギー問題を悪化させ、その結果、アメリカとヨーロッパからの経済制裁をもたらしました。 ゴールドマン・サックスなどの主要な金融機関は、ロシアへの資本と現金を遮断し始めました。 ロシア政府は積極的な金融拡大で対応し、ロシアの銀行の間で高インフレと損失をもたらしました。
2015年12月の時点で、ロシアの金融経済危機は未解決でした。 多くのエコノミストは、特にロシアと西側との関係が悪化し続けているため、2016年に高いインフレと収縮を予測しています。
