いくつかの例外を除いて、ほとんどの取引所上場ファンド（ETF）は2019年にこれまで非常に良好に業績を上げています。
年初から4月23日の市場終了まで、S&P 500は17％近く上昇しました。 ほとんどの株式ETFは、そのパフォーマンスを厳密に追跡しています。 実際、2019年の第1四半期は、過去21年間でS&P 500にとって最高の第1四半期のリターンでした。
これらの利益は、昨年10月から12月にかけての大きな下落の後、損益分岐点に戻ってきたという事実がなければ、文句を言うのは難しいでしょう。 しかし、ファンドの投資家は、これまで見てきたトレンドの継続が2019年の残りをETFにとって良い年とすることを期待していると思います。
どのETFが最善を尽くしましたか？
前述したように、S&P 500やダウジョーンズインダストリアルアベニューなどの大規模な資本株を追跡するETFは、2019年にこれまでで最高の成果を上げています。過去4か月間、さらに65億ドルをファンドに配置します。
大型株ETFのすぐ後ろを追跡するのは、ブラジル、ロシア、中国、インドなどの新興市場（EM）の株に投資するものでした。 投資家は依然として米国と中国の間の貿易紛争と関税戦争を懸念しているため、これは少し驚くべきことです。 しかし、EMファンドは大型株ファンドよりもリスクが高いと考えられているため、投資家は一緒に上昇しているという事実を好みます。 リスクの高い株式ファンドと「安全な」株式ファンドの相関関係は、大型株ファンドが単独で上昇している場合よりも、強気市場の背後に強い力があることを示しています。
ラリーにもう少し自信を加えるのは、社債を代表するETFのグループです。 投資家はこれらのETFによって支払われる比較的高い配当に非常に惹かれているため、このグループのアウトパフォーマンスはEMよりも少し驚くほどではありません。 たとえば、配当の価値を含めると、iSharesの高利回り社債ETF（HYG）は今年8.5％近く上昇しており、債券ファンドに非常に適しています。 比較のために、米国の社債のパフォーマンスを追跡するブルームバーグバークレーの総合指数は、年間で2.5％しか上昇していません。
2019年のトップパフォーマーの見通し
米連邦準備制度理事会（FRB）が金利について何を約束しているかを知っていれば、大型株および社債ETFのほうが理解しやすいでしょう。 住宅ローンを購入している場合、2018年末以降に金利が低下し、現在は昨年の1月とほぼ同じレベルであることを既にご存じでしょう。
金利が低い場合、投資家は成長よりも「収入」を好む傾向があります。 金利は低いが配当はより価値があり、FRBは2019年に再び金利引き上げに抵抗することを約束した。大型株と社債は収入源であるため、投資家はそれらの資金を支持している。
現在の経済成長はやや遅く、FRBは今年も金利を引き上げないと約束しているので、これらの傾向は続くと予想しています。 90日間でさらに17％の利益を得ることはできないかもしれませんが、収入を優先することで、大規模および社債ファンドのパフォーマンスが向上すると思います。
どのETFが最悪の結果を出しましたか？
2019年の株の大きな強気の動きは、投資家がより多くのリスクを引き受ける意思があり、2018年末に株式市場を売り過ぎた可能性があることを示しています。ポートフォリオへの安全」資金。
たとえば、投資家がパニックに陥ると、金や米国債などを追跡する資金を購入します。 これらの資産は収入があったとしても多くは支払わず、通常は成長することは期待されていません。 しかし、彼らは通常、悪い市場の株式よりも安全です。
金地金を追跡する最大のETFであるSPDR Gold Shares ETF（GLD）は、これまでの年間でほぼ-1％下落しています。 長期米国債を追跡する最大のETF、iShares 20 + Year Treasury Bond ETF（TLT）は、年間でわずか+ 0.67％しか上昇していません。
ヘルスケア部門は、遅い市場でより良くなる傾向がある別のグループであり、今年は業績が悪い。 この場合、ヘルスケア株を追跡するETFからのマイナスのリターンは、強気の市場よりも2020年の民主党の大統領候補者によって推進された「万人のための」アイデアに関する政治的不確実性の結果である可能性が高い。
2019年の最悪のパフォーマーの見通し
金や米国国債などの安全資産のパフォーマンスの低さは、2019年の市場のバイアスについて何かを示しています。金利が低く、経済成長が依然としてプラスであれば、投資家は最も保守的な投資を避ける可能性があります。 今年後半に大きな経済的混乱がなければ、この傾向は続くと思います。 たとえば、中国とインドの成長が突然低下した場合、安全部門は投資家からより多くの関心を得ることができます。
今後の展望
ETF間の現在の傾向は、経済成長が全体的にプラスのままであれば、継続する可能性が高いようです。 その状況が2020年まで持続するかどうかについて懸念がありますが、2019年については、これまでに見た傾向は継続する可能性が高いようです。 投資家は、低金利を維持しつつ、株式ファンドとリスクの高い社債ファンドを引き続き優先すべきです。
