State Street Global Advisorsが管理するSPDR S&PバイオテックETF（NYSEARCA：XBI）は、バイオテクノロジー部門の保有株式の大部分に焦点を当てています。 XBIファンドマネージャーは、S&Pトータルマーケットインデックスのサブ産業部分であるS&Pバイオテクノロジーセレクトインダストリーインデックスと同様のトータルリターンを投資家に提供することを目指しています。 XBIに使用されるベンチマークは、バイオテクノロジーの分野で事業を行う企業の米国の大企業株のパフォーマンスを追跡します。
バイオテクノロジーは、市場で最もユニークなセクターの1つとして、長い間投資家が高成長の機会を模索する場所でした。 バイオテクノロジー企業は、医療、食品、燃料の分野での研究開発を通じて生活の質の向上に取り組んでいる企業です。 XBI内にあるこのセクター内の企業は、主に医療業界の傘下で医薬品開発に注力しており、Radius Health、Inc.（RDUS）、ZIOPHARM Oncology Inc.（ZIOP）、Novavax、Inc.（NVAX）およびBioCryst Pharmaceuticals、Inc.（BCRX）。
XBIのファンドマネージャーは、サンプリングアプローチを使用してファンド資産を分散し、資産のかなりの部分（少なくとも80％）がファンドの目標ベンチマークに記載されているバイオテクノロジー企業に投資されています。 XBIは、2018年6月30日現在、ファンド内で見つかった120のバイオテクノロジー企業の株式保有の中で均等な重み付け戦略を使用しています。
特徴
XBIは、State Street Global Advisorsのファンドマネージャーによって実装されたパッシブ管理投資哲学を使用しています。 他のSPDRファンドと同様に、XBIの回転率は著しく低く、これにより投資家に回す総費用を比較的低く抑えることができます。
平均して、バイオテクノロジー市場の取引所上場ファンド（ETF）の費用比率は0.48から0.95％の範囲です。 XBIは、売上高の低さと受動的な管理により、総経費率0.35％でセクター平均を下回り、ETFは同等のバイオテクノロジーに焦点を当てたファンドよりも投資家にとって魅力的です。
他のETFと同様に、XBIは、ブローカーの支援の有無にかかわらず、流通市場で売買できます。 取引手数料および手数料は、使用する取引プラットフォームによって異なります。
適合性と推奨事項
株式市場へのすべての投資は投資家にリスクをもたらしますが、単一のセクターに焦点を絞ったETFは、より多様なファンドよりも不安定です。 XBIは、バイオテクノロジー業界内の120の米国企業株にのみ投資するため、ファンドは投資家により多くのリスクを負い、大幅に変動する可能性があります。 バイオテクノロジー産業に特化して、この分野で事業を展開する企業は、研究開発費の増加、臨床試験の失敗、競合するバイオテクノロジー企業に負けてしまう可能性が高いため、リスクが高い。
XBIのファンドマネージャーは、サンプリングアプローチを使用して、ターゲットインデックスに基づいて、ファンド内で保有されている企業を選択します。 この選択方法は、投資家に対するリスクの一部を軽減し、ファンドマネージャーの均等加重に対するスタンスも同様です。 ただし、XBIのボラティリティは、Russell 2000 Growth indexに対する3年ベータ1.82、3年アルファ-11.92、シェイプ比0.63のリスク指標で見ることができます。
XBIはすべての投資家に適しているわけではありませんが、長期的な成長に関心のある人にとっては適切な保有地となります。 ファンド内に保持されているバイオテクノロジー企業は、投資家を非常に不確実なセクターの市場にさらすことに開放しています。 研究開発の費用が新薬の成功によって利益を生まない場合、バイオテクノロジー企業は将来の莫大な収益を失う可能性があります。 ただし、バイオテクノロジー部門は、SPDR S&PバイオテックETFに含まれるような、多様な株式ポジションを保有する投資家にとって有利であることが証明されています。
