株式市場のいわゆる恐怖ゲージであるCBOEボラティリティインデックス（VIX）は、9月19日の最近の日中安値から54％上昇して水曜日に取引を終了しました。 Barron'sのAndrew Addisonによるテクニカル分析によると、次の30日間、VIXの急速な進歩は在庫が先に落ちることを示しています。
最近の歴史はこれを裏付けています。 2018年9月21日から12月26日まで、S&P 500指数は日中価格に基づいて20.2％も低下しました。 同じ期間に、VIXの値は230％近く急上昇しました。 2018年1月26日から2月9日までの初期の11.8％の市場下落は、VIXの価値が270％上昇したときに起こりました。 2019年9月19日から10月2日までのVIXの最近の急増中、S&P 500はその価値の4.4％を流しました。
重要なポイント
- VIXの上昇は通常、株価の下落を伴いますが、これは最近の数週間に当てはまりますが、テクニカル分析では、今後のVIXの値がさらに高くなることを示唆しています。
投資家にとっての意義
VIXは20.56の値で10月2日に取引を終了しました。 2018年12月26日の日中高は36.20で、2018年2月9日の日中高は41.06でした。 2018年以降、VIXが20代後半以降に急増したたびに、その後の減少は連続的に小さくなり、短くなり、底がますます高くなっています、とコラムは述べています。
「VIXは、年末までに20代後半の主要なレジスタンスのテストを計画しています」と、テクニカル分析を専門とする調査サービスTHE INSTITUTIONAL VIEWの著者であるAddison氏は言います。 「VIXが毎週32を超えると、私の仕事は50〜55の上方予想を確認するでしょう」と彼は続けます。 VIXが実際に上昇した場合、彼は追加の株式市場が先に下落すると見ています。
VIXは市場の恐怖ゲージと見なされていますが、Investopediaは現在、読者が最も関心を持っているトピックに基づいて、投資家のセンチメントの独自の尺度を作成しました。 Investopedia Anxiety Indexは現在、マクロ経済、証券市場、および信用市場のトピックに関する関心のレベルを考慮した後、読者全体で中立的な懸念レベルを登録しています。
VIXの上昇に合わせて価値が上がるように設計されたETFおよびETNは、ボラティリティの急上昇をヘッジしたい投資家の間でますます人気が高まっています。 最大の2つは、総資産が10億ドルのiPathシリーズB S&P 500 VIX短期先物ETN（VXX）と、etfdb.comによる資産が3億4, 000万ドルのProShares VIX短期先物ETF（XIVY）です。 。 ただし、これらの製品は、Velocity Shares Daily 2x VIX Short-Term ETN（TVIX）に関して詳細に説明されているように、一般的に長期投資家には適さない高コスト構造になりがちです。
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VIXの将来の方向性は、長引く米中貿易戦争の過程など、政策の展開に大きく依存する可能性が高い。 ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのシニア・グローバル・ストラテジストであるエリザベス・スケッティーノは、リスクを嫌う投資家は株式が急落する前にヘッジする方が安くなると指摘しています。 彼女は今年初めにウォール・ストリート・ジャーナルに語ったように、「洪水が来た後に洪水保険を買いたくない」と語った。
