S&P 500指数（SPX）の最近の修正に続いて強力な回復が見られたため、多くの投資家の気分はパニックから新たな楽観主義へと変わりました。 2月12日から16日までの4.3％の増加は、5年以上にわたって広くフォローされている市場バロメーターの週ごとの最高のパフォーマンスを表しています。 ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）は、2016年の大統領選挙以来の最高の週で、同じ割合の増加を記録しました。
ホッジス・ファンドのポートフォリオ・マネージャーであるクレイグ・ホッジスは、「背景は今まで見たものと同じくらい強い」とジャーナルに語った。 彼は価格のボラティリティが戻ってくるかもしれないと考えているが、「長期的な売却はすべて買いの機会になると信じている」と付け加えた。
セルオフからのリバウンド
最近の修正により、S&P 500は1月26日の過去最高値から2月8日の最安値まで10.2％下落しました。それ以来、インデックスは5.2％回復し、年初から1.6％上昇しました。 しかし、S&P 500は2月9日の日中取引でさらに安値に達しました。その時点までの修正を測定すると、11.8％の低下となり、2月20日の終値では7.2％の回復となります。
歴史的比較
1926年以来、平均的な強気市場は9年間続いており、First Trust Portfolios LPあたり480％のトータルリターン（配当を含む）を達成しました。 それに比べて、S&P 500トータルリターンインデックス（SPXT）は、Yahoo Financeによると、2009年3月9日の弱気市場の安値から385％上昇しました。 したがって、現在の強気市場は、First Trustの分析によれば、異常に長くも堅牢でもありません。
First Trustは1926年以降9つの強気市場（現在の市場を含む）と8つの弱気市場をカウントしていますが、Yardeni Research Inc.は1928年以来23の強気市場と20の弱気市場を集計します。 1987年から2000年までの日数（12年と4か月近く）、その間にS&P 500は582％増加しました（配当は含まれていません）。 2009年3月6日に日中の取引で弱気相場を下回った後、S&P 500は2月20日の終値を通じて307％（配当金は含まれません）上昇しました。
「過給収益」
ブルズは、全世界のGDP成長率を改善し、米国および世界中のその他の地域での企業収益を伸ばしていると指摘しています。 金利とインフレは上昇しているが、それでも歴史的な基準では低いままであると同誌は付け加えた。
Goldman Sachs Group Inc.の市場ストラテジストは、最近の価格上昇が評価額の上昇ではなく企業のEPSレポートの改善によってもたらされているという事実について特に明るいです。 彼らは一人ではありません。 ブラックロック社のカウンターパートは、減税による財政刺激策は「米国の利益成長期待を押し上げる」とCNBCは報告しています。 （詳細については、「 1987年のように株価がクラッシュしない理由：ゴールドマンサックス 」も参照してください。）
投資家の信頼が戻る
ジャーナルによると、投資家は1月に史上最高の1020億ドルの記録を株式ミューチュアルファンドとETFに注ぎ込んだ。 この修正により、2月の第1週に米国の株式ミューチュアルファンドとETFから229億ドルの純流出が生じましたが、ジャーナルで報告されているように、ファンド追跡サービスEFPR Globalごとに、ネットの引き出しは2週目に72億ドルに減少しました。 米国個人投資家協会（AAII）は、調査対象者の49％が今後6か月間に株価が前週から12パーセントポイント上昇すると信じていることを発見したとジャーナルは付け加えています。
弱気ビュー
歴史的に高い株式評価、相対強度指数（RSI）で測定される買われ過ぎの状態、上昇する人件費、インフレ、金利の密接に関連した組み合わせは、引き続き弱気を心配しています。 さらに最近では、2008年の金融危機と市場の暴落と不安定な類似性を示す、CBOEボラティリティインデックス（VIX）にリンクされたリスクの高い投資手段と投資戦略に関する懸念が提起されました。 2008年の危機との類似点 。）
それが十分でなければ、最近の修正はコンピューター駆動のアルゴリズム取引によって悪化し、1987年の株式市場の暴落の悪夢のような記憶を取り戻しました。 一方、Investopediaの世界中の数百万人の読者は、Investopedia Anxiety Index（IAI）で測定されるように、市場について非常に高いレベルの懸念を示し続けています。 （詳細については、 Algo Tradingが株式市場の悪化をどのように悪化させているか もご覧ください。）
