乱流市場は、市場の少なくとも1つのセクション、アクティブな取引所取引資金（ETF）を支援しています。 パッシブファンドは依然として業界を支配していますが、アクティブファンドの人気が高まっています。 昨年、株式と債券で構成されるアクティブに管理されたETFへの投資家のキャッシュフローが記録的な量になりましたが、インデックス追跡ETFへの流入は5年以上ぶりに鈍化しました。 「アクティブなETF管理の人間的要素は、市場が不安定な場合に巧妙になっている投資家にとって魅力的です」とCFRAのETFおよび相互資金調査のディレクターであるTodd Rosenbluth氏はThe Wall Street Journalに語った。
アクティブETFの強気市場
- 昨年はアクティブ株式および債券ETFに275億ドルが流入し、2013年以来初めてインデックストラッキングETFへの流入が鈍化しました。アクティブパッシブハイブリッドの一種である戦略的ベータファンドには740億ドルが流入しました。
投資家にとっての意味
穏やかな市場では、積極的に運用されているファンドに関連する高い手数料は、投資家にとっての抑止力になる傾向があります。 しかし、過去1年間に市場のボラティリティが急上昇しているため、不安定な投資家は、投資をより専門的に管理するために、追加の現金よりも積極的に分岐するようです。
特定の市場指数または市場のセクターを追跡するETFは、伝統的に、ミューチュアルファンドとは対照的に、常に受動的な投資手段とみなされてきました。 ただし、ETFはアクティブ管理の手段としてもますます注目されており、パッシブバージョンよりも高価ですが、アクティブ管理のミューチュアルファンドよりもはるかに安価です。
比較的安価で不安定な市場が混在しているため、アクティブなETFファンドは新しい投資家のお気に入りになっています。 ブラウン・ブラザーズ・ハリマンが実施した年次調査では、アクティブなETFのより広範なグループが現在、米国の投資家およびアドバイザーにとって望ましい投資のリストの上位にあることが示されています。 市場に追加されたアクティブなETFの数は、他のカテゴリーから追加されたものよりも多くなりました。
アクティブに管理されたETFは、パッシブなETFよりも優れています。 Yahoo Financeによると、12月中旬の時点で、パッシブに管理されたETFはマイナス6.5％を返し、アクティブに管理されたETFはマイナス3.74％を返しました。
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アクティブなETFのパフォーマンスが引き続き向上するかどうかは別の問題です。 伝説的な投資家でありVanguard Groupの創設者である故ジャック・ボーグルは、市場を一貫して打ち負かすことができないため、投資家は市場のインデックスを1つずつアップするのではなく、受動的に追跡するだけでサービスを提供できると理論付けました。 過去10年間のほとんどは、良いアドバイスでした。 アクティブなマネージャーは、自分の手数料が払う価値があることを証明するために、1年以上にわたってアウトパフォームする必要があります。
