ホイップソーとは
ホイップソーは、特定の時間に証券の価格が一方向に動いているが、すぐに反対方向に動いた場合の証券の動きを表します。 ホイップソーパターンには2種類あります。 1つ目は株価の上昇であり、その後急激な下降が続き、株価が元の位置に比べて低下します。 2番目のタイプは、株価の価値が短時間低下した後、株価が元のポジションに比べてプラスのゲインに急上昇した場合に発生します。
用語ホイップソーの起源
ホイップソーという用語の起源は、同じ名前ののこぎりで木を切るときの木こりの押しと引きの動作に由来します。 トレーダーは、投資したばかりの証券の価格が突然、反対の予期しない方向に動いたときに「鞭打ち」されたと見なされます。 ホイップソーのパターンは、価格変動が予測できない不安定な市場で最も顕著に発生します。 デイトレーダーまたは他の短期投資家は、むち打ちに慣れています。 投資に対する長期の買い持ちアプローチを持っている人は、しばしば市場のボラティリティに乗り、前向きな利益を得ることができます。
重要なポイント
- ホイップソーは、不安定な市場における株式の動きを説明しています。 株価は突然方向を変えるでしょう。変動の激しい市場でのホイップソーの動きを管理する方法については決まったルールはありません。
ホイップソーイングの2つの例
ホイップソーの一例も最も一般的です。 投資家が株を買い続けると、価格は時間とともに価値が上昇することが予想されます。 ただし、投資家が市場集会のトップで会社の株式を購入する場合が多くあります。 たとえば、投資家は、大幅な利益を出し続けると仮定して、ピーク時に株式を購入する場合があります。 株式を購入した直後、同社は投資家の信頼を揺るがし、株式の価値を10％以上低下させ、決して回復しない四半期報告書をリリースします。 投資家は株式を損失で保有しており、株式を売却するオプションはなく、実質的に鞭打ちされています。
逆に、一部の投資家、特に空売りの投資家は、市場の底でむち打ちに直面する可能性があります。 たとえば、投資家は経済の低迷を予測し、S&P 500のプットプットオプションを購入することができます。市場が低下し続ける場合、投資家は利益を得ます。 しかし、プットオプションを購入した直後、市場は予想外に上昇し、投資家のオプションはすぐに「お金がなくなった」、つまり価値がなくなります。 この場合、回復段階でホイップソーが発生し、投資家は投資を失います。
実世界の例
金融市場は急激に変化します。 多くのアナリストは、投資家が適切な資産クラスを選択できるように、市場のパターンを説明するモデルを求めています。 Sonam SrivastavaとRitabrata Bhattacharyyaによる「動的に適応した体系的な取引戦略の構成要素の評価」というタイトルの最近の研究では、 パターンは、マクロ経済変数、政策、または規制の根本的な変化のために異なります。 著者は、トレーダーが株式市場のさまざまな段階を活用するために、取引スタイルを適応させる必要があると述べています。 彼らはまた、投資家が異なる市場制度の資産クラスを選択して、安定したリスク調整後リターンプロファイルを確保することを提案しています。 ただし、専門家によってアドバイスは異なります。
2018年12月6日、CNBCは、米国と中国の貿易関係が悪化し、景気減速の可能性が投資家に届いたというニュースとして株式が暴落したと報告しました。 専門家のアドバイスはさまざまでした。 ボラティリティを乗り切るために、ある専門家は、投資家が彼らの強みを発揮する長期戦略を選択し、鞭の動きに関係なくその戦略に従うことを推奨しました。 投資の観点から、別の専門家は、ヘルスケアなどのより安定したセクターに投資し、不動産などのより不安定なセクターを避けることを推奨しました。 ほとんどの専門家は、短期的には大きなボラティリティを期待していました。 しかし、彼はまた、株式に基づく長期的なポートフォリオが勝つと述べました。
