企業または投資家が、その企業の負債要因の影響なしに市場の動きに関連して上場証券のパフォーマンスを測定したい場合は、レバレッジベータよりもレバレッジベータを使用することをお勧めします。
ポジティブおよびネガティブレバーベータ
株式公開されたセキュリティのレバレッジベータは、市場全体に対するそのセキュリティのパフォーマンスの感度を測定します。 レバーベータ版には、感度の計算に会社の負債が含まれています。 プラスのレバー付きベータのセキュリティは、セキュリティが市場のパフォーマンスと正の相関関係があることを示し、マイナスのレバー付きベータのセキュリティは、セキュリティが市場のパフォーマンスと負の相関関係があることを示します。
正の1より大きい、または負の1より小さいレバーベータは、市場よりもボラティリティが高いことを意味します。 マイナス1とプラス1の間のレバーベータは、市場よりもボラティリティが低くなります。
未評価のベータ版と精度
レバレッジされていないベータに関連して、セキュリティのレバレッジベータはゼロに近い値を持ちます。 負債の税制上の利点により、ボラティリティが低くなります。
セキュリティの未評価のベータ版は、市場全体に対するセキュリティのボラティリティとパフォーマンスも測定しますが、企業の負債要因の影響を排除します。 セキュリティのレバレッジされていないベータ版は、借金のためにレバレッジドベータ版よりも自然に低いため、市場全体に対するボラティリティとパフォーマンスの測定において、レバレッジされていないベータ版はより正確です。
セキュリティの未評価のベータ版を計算することで、潜在的な投資家は、市場と比較した場合のセキュリティのパフォーマンスに関する貴重な洞察を得ることができます。 セキュリティのレバレッジされていないベータ版がポジティブな場合、投資家は強気相場の間にベータ版に投資したいと考えています。 証券のレバレッジされていないベータがネガティブな場合、投資家は弱気相場に投資することを望みます。
