ノイズとは？
広い分析の文脈では、ノイズとは、本物の基本的な傾向を混乱させたり、誤って伝えたりする情報や活動を指します。 金融市場では、ノイズには、市場の小さな価格修正と、全体的な傾向を歪めるボラティリティと呼ばれる価格変動が含まれる場合があります。 ただし、市場のノイズにより、投資家がトレンドを推進しているもの、トレンドが変化しているか、または短期的なボラティリティを経験しているだけなのかを識別するのが難しくなります。
重要なポイント
- ノイズとは、本物の基になるトレンドを混乱させる、または不正確に伝える情報またはアクティビティを指します。変化している、または単に短期的なボラティリティを経験しています。
ノイズを理解する
ノイズは、プログラム取引、配当の支払い、または全体的な市場センチメントを反映していない他の現象によって引き起こされる株式市場の活動を意味します。 配当は、企業が株式を所有することに対する報酬として投資家に支払う現金支払いです。 ノイズの概念は、1986年に経済学者のフィッシャー・ブラックによって画期的な論文で正式に導入され、「ノイズ」は「情報」と区別されるべきであり、証拠ではなくノイズに基づいて不均衡な量の取引が発生したと述べました。
すべての取引はやや投機的ですが、ノイズトレーダーは特に反動的であると考えられており、企業の基本的な分析ではなく、トレンドニュース、価格または口コミの見かけの急上昇または下落に依存しています。
ノイズと時間枠
通常、時間枠が短いほど、意味のある市場の動きをノイズから分離するのが難しくなります。 証券の価格は、1日を通して大きく変動しますが、この動きのほとんどは、証券の認識価値の根本的な変化を表すものではありません。 デイトレーダーは、数分または数時間以内にポジションに出入りすることを目標に、証券の短期的な動きを取引します。 一部のノイズトレーダーは、基本データを使用せずに売買取引を入力することにより、市場のノイズを利用しようとします。
時間枠を長くすると、傾向をより明確に把握できます。 たとえば、株価が数時間にわたって収益ニュースで激しく変動する場合があります。 ただし、この価格の動きを過去数か月のトレンドと比較すると、全体的なトレンドに比べて収益の動きが小さい場合があります。 後知恵だけが、情報の信頼性と、最近のニュースやイベントがトレンドに影響を与えるかどうかの保証を提供します。 急速かつ短期的なペースで株式を売買する場合、「情報」と「ノイズ」を区別することは困難です。
ノイズの原因
通常はノイズである傾向がある市場の変動が発生します。 通常、日中の情報は短期的な価格変動を引き起こします。 主要な発表やイベントでない限り、多くの場合、ノイズが落ち着いた後もトレンドは通常そのままです。
短期的なボラティリティまたは価格の変動はプログラム取引の結果である可能性があります。つまり、大規模な投資機関は、価格が特定のレベルに達したときに取引を行うようにコンピューターをプログラムしました。 また、多くのノイズトレーダーが単一の企業または業界の周りに購入物を集めたときに作成されることが多い人工バブルに注意することをお勧めします。 市場のノイズは、証券の価値の10パーセント以上の修正または逆の動きにつながる可能性もあります。 これらの修正は通常、証券またはインデックスの大幅な過大評価に対する調整です。
システムを持つ：ノイズ取引の代替
多くのトレーダーは、取引を決定するためのプロセスとルールを作成して、ノイズを回避します。 これらのトレーダーは、事前に設定されたリスクと報酬のパラメーターを設定します。つまり、取引でリスクを負う程度と、利益を得るタイミングやポジションを解くタイミングを知っています。
トレーディングプランでは、投資家は、現在のポジションで収益性の高い動きを構成するものを決定しようと、ある程度の精度で試みます。 通常、決定に到達するための取引プロセスを持たない投資家は、ノイズ取引の影響を受けやすくなります。 もちろん、個人の取引戦略に基づいて意思決定を行っても、誤った情報の影響を受けにくくなりません。 ただし、探しているものを知っているトレーダーは、ニュースやその他の変動に依存しているトレーダーよりも、ノイズに左右されにくい。
