NAV Returnとは何ですか？
NAVリターンとは、一定期間における投資信託またはETFの純資産価値の変化です。 ミューチュアルファンドのNAVリターンは、リターンの尺度の1つであり、投資家が理解しているトータルリターンまたは市場リターンとは異なる場合があります。
重要なポイント
- NAVリターンは、そのコンポーネントの価値を調べることで、ETFまたはミューチュアルファンドのパフォーマンスを経時的に計算する方法です。純資産価値（NAV）はファンドの市場価格とは異なる可能性があります。NAVは1日の終わりに計算され、ファンド内で保有される証券は各取引日を通して取引されるためです。
NAVリターンについて
NAVリターンは、各取引日の株式市場の終了後に報告されるファンドの日次NAVに基づいて計算されます。 NAVは、ファンドの会計士によって実行される基本的な計算です。 これは、総資産から総負債を引いたものを発行済み株式で割ったものです。 市場価値に基づいて資産が変動すると、価値は毎日変化します。 NAVリターンは、1日の終わりにファンドの実際の資産を報告する透明な会計基準です。 したがって、株主に支払われた配当、利子およびキャピタルゲインの分配は、再投資されない限り総資産に含まれません。
投資信託のトータルリターンは、分配金の支払いを含むパフォーマンスの数値を提供します。 したがって、ファンドの総資産に再分配されるかどうかに関係なく、株主に支払われるファンドに関連する分配を会計処理します。 分配金の支払いは、投資家がNAV対トータルリターンの変動を見る主な理由です。
クローズドエンド型ファンドや取引所で取引されるファンドなど、毎日の価格設定で取引所で取引される投資ファンドも、市場価格と市場リターンを持っている場合があります。 市場価格でリアルタイムで取引されるファンドは、市場のプレミアムまたはディスカウントが発生する可能性があり、その結果、市場のリターンはNAVのリターンとは異なります。 NAVを超えて取引されるファンドは、プレミアムで取引されると言われています。 NAV未満で取引されているファンドは割引価格で取引されています。 ファンドの有価証券のリアルタイム評価と日々のNAVにより、プレミアムとディスカウントが発生する場合があります。 通常、ファンドはNAVの近くで若干の偏差を伴って取引されます。 基金がNAVと大きく異なる場合、承認された参加者が介入して価格を修正することができます。
NAVリターンおよびファンドパフォーマンスレポート
投資会社は、ファンドのパフォーマンスレポートに透明性を提供し、投資家がNAVリターン、トータルリターン、およびマーケットリターンを特定できるようにします。 投資家は、投資のパフォーマンスを追跡するために使用するリターンを監視する必要があります。 ファンドのパフォーマンス計算の理解を確保することは、投資家のデューデリジェンスとパフォーマンスの比較に役立ちます。
ほとんどのクローズドエンドファンドおよびETFは、NAVリターンと市場価値リターンの両方を含むパフォーマンスレポートを提供します。 グッゲンハイム戦略的機会基金は、クローズドエンド型基金の一例です。 ファンドの投資は、定量分析と定性分析の両方に基づいています。 投資は、債券、株式、優先株式などの資産クラスに及びます。 2018年1月9日現在、ファンドはNAVに対して10.21％のプレミアムを報告していました。 1月9日に終値NAVは19.78ドルでしたが、終値は21.80ドルでした。 基金はまた、6.54％の52週間の平均保険料を持っています。
