米国では数十年にわたり不動産価格が着実に上昇し、その途中での金利の変化によってのみ減速が引き起こされました。 不動産の所有はアメリカの夢であるという一般的な感情とともに、政府が後援するプログラムによる住宅所有の需要が高まるにつれて、価格は時間とともに上昇しました。 住宅ローンは、ファニーメイ、フレディマックなどが提供するプログラムで幅広い消費者が利用できるようになりました。これらのプログラムは、後に支払いを怠る一部の無責任な住宅所有者の手にお金を入れた可能性があります。 金利は、1990年代半ばから2000年代初頭まで手頃な価格の範囲にとどまり、住宅所有権をさらに手頃な価格にしました。 他の投資と同じように、不動産はこのようなペースで年々評価を上げることができず、バブルが崩壊しました。
崩壊は確かに一晩では起こりませんでしたが、ワシントンポストによると、2006年にサブプライム住宅ローン（信用が不完全な消費者向けに作られた住宅ローン）が市場の20％に達すると、大きな騒動が起こり始めました。 一部の銀行は、サブプライム住宅ローンを全事業とし、2008年初頭には、多くの銀行が倒産するほど多くの支払いの遅れとデフォルトが見られるようになりました。 重いサブプライムのポートフォリオは、これらの住宅ローンに保険をかけていたAIGなどの保険会社をすぐに倒産させました。 投資に使用された住宅ローンのプールはデフォルトであり、リーマンブラザーズやベアスターンなどの多くの投資を引き受け、所有し、販売した機関は、価値を大幅に低下させ、ドアを閉めるだけでなく、他の企業も倒産しました。 一方、差し押さえの増加により近くの家の価値が低下し始め、2008年から2010年にかけて連鎖反応が全国に広がりました。
