財務アナリストや投資家は、企業の経済的健全性を理解し、投資が価値があると見なされるかどうかを判断するために財務比率分析を実行するために、財務諸表の分析にしばしば非常に興味を持っています。
負債資本比率（D / E）は、頻繁に計算され、検討される財務レバレッジ比率です。 これはギア比と見なされます。 ギアリング比率は、所有者の資本または資本を負債または会社が借りた資金と比較する財務比率です。
負債資本比率は、企業の負債合計を株主資本で割ることによって決定されます。
この比率は、会社の総負債を株主資本と比較します。 企業の借入資金への依存度とそれらの金融債務を履行する能力を強調するため、最も重要な企業評価指標の1つと広く考えられています。
借金は本質的にリスクがあるため、貸し手と投資家はD / E比の低い企業を支持する傾向があります。 貸し手にとって、比率が低いということは、ローンのデフォルトリスクが低いことを意味します。 株主にとっては、景気低迷の場合に破産の可能性が低下することを意味します。 そのため、業界平均よりも比率が高い企業は、いずれかのソースから追加の資金を確保するのが難しい場合があります。
重要なポイント
- D / Eレシオは財務レバレッジレシオであり、頻繁に計算および分析され、企業の総負債を株主資本と比較します。D/ Eレシオはギアリングレシオ、つまり財務レバレッジレシオと比較されます。所有者の資本または負債対資本、または会社が借りた資金。最適なD / T比は業界によって異なりますが、2.0を超えてはなりません。 AD / Eレシオが2の場合、同社は資本調達の3分の2を負債から、3分の1を株主資本から得ていることを示しています。
高い負債資本比率とは何ですか？
望ましい負債資本比率
最適なD / E比は業界によって大きく異なる傾向がありますが、一般的なコンセンサスでは、2.0を超えてはならないということです。 固定資産が重い産業（鉱業や製造業など）の一部の非常に大企業の比率は2を超える場合がありますが、これらはルールではなく例外です。
AD / Eレシオが2の場合、同社は資本資金調達の3分の2を債務から、3分の1を株主資本から調達しているため、所有する資金の2倍の資金を調達しています（1資本単位につき2負債単位）。 したがって、企業の経営陣は、債券やローンのデフォルトを心配することなく機能するために、有利なD / E比率と両立する債務負担を目指します。
負債資本比率はリスクに関連しています。比率が高いほどリスクが高く、会社は負債で成長に資金を供給していることを示しています。
負債資本が重要な理由
借金による資金調達を完全に無視するビジネスは、重要な成長機会を無視している可能性があります。 負債資本の利点は、企業が少量のお金をはるかに大きな金額に活用し、時間をかけて返済できることです。 これにより、企業は他の方法よりも迅速に拡張プロジェクトに資金を提供することができ、理論的には利益が増加します。
負債による資金調達の可能性を活用していない会社は、会社が最大の利益を生み出す能力を制限することにより、所有権とその株主に損害を与える可能性があります。
負債に対して支払われる利息も通常、会社にとって税控除可能ですが、資本はそうではありません。 負債資本は通常、資本よりも資本コストが低い。
会社の収益性における負債資本比率の役割
企業の貸借対照表を見るとき、特定の業界の平均D / E比率、企業の最も近い競合他社、およびより広範な市場の平均D / E比率を考慮することが重要です。
企業のD / E比が5であるが、業界平均が7である場合、これは企業経営や経済リスクの指標ではない可能性があります。 企業会計および財務分析で使用される他の多くのメトリックもあります。これらのメトリックは、D / E比と一緒に調査する必要がある財務の健全性の指標として使用されます。
