キャッシュフロー計算書の運用セクションでは、現金以外の費用と運転資本の変化によって生じた現金を追加して、純利益とキャッシュフローを調整します。 流動資産の増加と流動負債の減少は、純利益に対する営業活動からのキャッシュフローを押し下げるキャッシュの使用と見なされます。
営業活動による現金の減少を回避する戦略を作成するには、企業は純利益の最大化と効率比の最適化に焦点を当てる必要があります。
以下の要因はすべて、営業活動によるキャッシュフローを減少させます。
1.純利益の減少
キャッシュフロー計算書は、純利益で始まります。これは、損益計算書で報告された利益に相当します。 キャッシュフロー計算書の最初のエントリとして、純利益の減少は、ある期間から次の期間への営業活動によるキャッシュフローの減少を引き起こす主要な要因です。 純利益は、特定の期間における事業の売上と費用を反映しており、投資家に会社の業績の写真を提供します。
2.販売またはマージンの圧縮の減少
経済状況の変化、価格設定力の喪失、製品のライフサイクル内のタイミング、または業務遂行の悪さによって、売上はマイナスの影響を受ける可能性があります。 これらの変化は、経済における総需要の減少、新しい競合他社の参入、または非効率的な販売およびマーケティング活動に起因する可能性があります。
マージンの圧縮は、前述の価格設定力の喪失の結果として発生する可能性がありますが、内部的に費用管理が不十分であることに起因する場合もあります。
3.運転資本の変化
営業活動セクションからの現金の最も重要な用途は、通常、運転資本の変更です。 特定の流動資産および負債の増減は、キャッシュフロー計算書に反映されます。 ある期間から別の期間への資産の増加または負債の減少は、現金の使用を構成し、営業活動からのキャッシュフローを削減します。
運転資本管理は、在庫回転率、売掛日数、支払日数などの効率比によって評価されます。
在庫回転率の低下
在庫回転率は、期間の終わりに在庫に対する比率または売上を見つけることによって計算されます。 通常、在庫回転率の低下は、在庫管理の効率が低いことを示しています。 在庫管理が不十分だと、いつでも貸借対照表の在庫レベルが拡大します。 これは、営業活動からのキャッシュフローを減少させる現金の使用です。
日々の売上高の伸び
営業日残高は、企業が顧客から現金を回収する速さを測定します。 このメトリクスは、期間の日数に期間のクレジット売上に対する売掛金の比率を掛けて計算されます。 売掛金の日数が伸びる場合、売掛金の回収が不十分であることを示しています。 これは、より高い流動資産につながり、営業活動からのキャッシュフローを減少させる現金の使用を構成します。
未払い日数の減少
未払日数は、ビジネスがサプライヤーに支払う速さを測定します。 これは、その期間の日数にその期間の売上原価に対する買掛金の比率を乗じて計算されます。 買掛金の日数が減少すると、会社がサプライヤーと落ち着くまでにかかる時間が減少します。 これにより、貸借対照表上の買掛金が減少します。 流動負債の削減は現金の使用であり、これにより営業活動からのキャッシュフローが減少します。
