近年のMicrosoft Corp. 投資家は、CEOのSatya Nadellaがクラウド販売により、Microsoftが2019年度第2四半期に強力な収益と収益成長を達成できたと報告することを期待しています。 また、投資家は、Amazon.com（AMZN）などの手ごわいライバルに対抗する場合、マイクロソフトのクラウドビジネスをどのように知りたいと思うでしょう。 Microsoftは1月30日に報告します。
マイクロソフトのクラウドサービスは、複数のビジネスユニットにわたって成長をもたらし、最新四半期の収益の29％を占め、インターネットベースのコンピューティングの世界への成功した移行を示しています。 同社は、Windows、xBox、ビデオゲーム製品ラインなどの他のビジネスでも力強い成長を遂げています。
アナリストによると、最近の四半期の収益は12％増の325億ドルで、収益はほぼ14％増加しました。 Microsoftが10月に第1四半期の決算を報告して以来、収益と収益の推定値は上昇傾向にあります。
クラウドが牽引する力強い成長
マイクロソフトの見通しは、最新の四半期を超えて明るいです。 アナリストは、収益と収益の成長が今後2年間で大きくなると予測しており、6月末までの2019会計年度の収益は13％増の推定15％増の1, 246億ドルでした。
最近の大幅な収益と利益の成長は、主にクラウドビジネスにおける会社の成功の結果であり、第1四半期に24％成長して86億ドルになりました。 Microsoftは主要なクラウドプレーヤーの1つになりましたが、最大のライバルであるAmazonをかわすという大きな課題に直面しています。 AWSとして知られる同社のWebサービスユニットは、Microsoftのクラウドビジネスで急速に定着しています。 マイクロソフトの将来の成功は、そのクラウドビジネスがどれだけ成長し続けることができるかに大きく左右されます。
豊富な評価
マイクロソフトの投資家にとって最も重大な欠点の1つは、株式の評価です。 株式は現在、2020年度のPE比率で21.5で取引されています。 これは、およそ16にある広範なS&P 500よりも高いPE比率です。さらに、利益成長率に合わせて株式を調整すると、PEG比率も1.6になります。 アナリストの現在の成長予測を考慮すると、株価はわずかに過大評価されます。
強気の賭け
2月15日の満期のオプションは、結果に続く株式のボラティリティが低いことを示しています。 ロングストラドルオプション戦略は、エクイティが105ドルの行使価格から7％上昇または下落する可能性があることを示唆しています。 これにより、2月中旬までに株は98ドルから112ドルの取引範囲になります。 ただし、強気のコールの数は、105ドルのストライク価格での弱気のプットよりも2対1近く多く、約20, 000のオープンコールコントラクトがあることに注意してください。 それらのコールの買い手は、利益を得るために、2月中旬の満期までに株式が109ドル近くまで上昇する必要があります。
弱いチャート
マイクロソフトのテクニカルチャートは、オプションデータよりもはるかに弱いように見えます。 このチャートは、10月上旬のピーク以来、株価が低下傾向にあることを示しています。 株価が下落した場合、97ドル前後でテクニカルサポートに落ちる可能性があります。 これは、2018年後半の急な株式市場の売却中に株価が下落した価格です。
株価のもう一つのマイナスの兆候は、2017年11月に70を超える買われ過ぎレベルに達して以来、相対的な強さの指数が低くなっていることです。
そのため、Microsoftのクラウドビジネスの見通しは堅調ですが、株価については非常に異なる話です。 同社は、Microsoftのシェアを高めるために、クラウドまたはその他の部門でより速い成長を投稿する必要があるかもしれません。 会社が少しでも失望すると、株価は短期的に大幅に後退する可能性があります。
