デリバティブ取引に関連する主なリスクは、市場、取引相手、流動性および相互接続のリスクです。 デリバティブは、基礎となる金融資産の価値に由来し、その価値に依存する当事者間の契約で構成される投資商品です。 取引される最も一般的なデリバティブには、先物、オプション、差額契約、またはCFD、およびスワップがあります。
市場リスク
市場リスクとは、投資における一般的なリスクを指します。 投資家は、投資がどのように実行される可能性があるかについての特定の結論に導く仮定、技術分析、またはその他の要因に基づいて意思決定を行い、ポジションを取ります。 投資分析の重要な部分は、投資の収益性の確率を決定し、潜在的な利益に対する潜在的な損失のリスク/報酬比を評価することです。
取引先リスク
バイヤー、セラー、ディーラーなどのデリバティブ取引に関与する当事者のいずれかが契約を履行しない場合、カウンターパーティリスクまたはカウンターパーティの信用リスクが発生します。 このリスクは、通常の取引所よりはるかに規制が緩い店頭市場またはOTC市場で高くなります。 定期的な取引所は、Mark-to-Marketプロセスを通じて毎日調整される証拠金を要求することにより、契約の履行を促進します。 Mark-to-Marketプロセスにより、デリバティブの価格設定は現在の価値を正確に反映する可能性が高くなります。 トレーダーは、自分が知っている信頼できるディーラーのみを使用することで、取引相手のリスクを管理できます。
流動性リスク
流動性リスクは、満期前にデリバティブ取引をクローズする予定の投資家に適用されます。 そのような投資家は、取引をクローズすることが困難であるか、または既存のビッド/アスクスプレッドがかなりのコストを表すほど大きいかどうかを考慮する必要があります。
相互接続リスク
相互接続リスクとは、さまざまなデリバティブ商品とディーラーの間の相互接続が投資家の特定のデリバティブ取引にどのように影響するかを指します。 一部のアナリストは、ディーラーとして機能する大手銀行など、デリバティブ市場のたった1つの当事者に関する問題が、金融市場全体の安定性を脅かす連鎖反応または雪だるま効果につながる可能性について懸念を表明しています。
